ティムコの決算短信<2024年11月期 決算短信〔日本基準〕(非連結)>銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、フィッシング事業、アウトドア事業、その他のセグメントから構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：日本のアウトドア関連市場は、コロナ禍からの需要回復が期待される一方で、猛暑や自然災害の影響で消費者の釣行回数が減少している。特にフィッシング市場では、過去の需要からの反動減が続いており、在庫調整が必要な状況。
・競争における供給の状況：国内外の競合他社が多く存在し、価格競争が激化している。特に、円安の影響で輸入品の価格が上昇しており、企業はコスト管理に苦慮している。
・既存競合他社について：主要な競合には、国内の大手釣具メーカーやアウトドアブランドがあり、彼らはブランド力や流通網を活かして市場シェアを拡大している。
・新規参入企業について：新規参入企業は少ないが、EC市場の拡大に伴い、オンライン専業の新興企業が増加している。これにより、価格競争がさらに激化する可能性がある。
・代替品について：釣りやアウトドア活動の代替として、家庭でのレジャーやデジタルエンターテインメントが人気を集めており、特に若年層の消費行動に影響を与えている。

2. 当期業績の内容

2024年11月期の売上高は32億12百万円で、前年同期比5.6％減少した。営業利益は30百万円の損失、経常利益は24百万円の損失、当期純利益は109百万円の損失となった。前年同期は売上高34億3百万円、営業利益116百万円、経常利益118百万円、当期純利益108百万円であった。業績の悪化は、原材料価格の高騰や販売費の増加、コロナ禍からの需要反動による在庫調整が主な要因である。

3. 次期業績予想の内容

2025年11月期の売上高は36億20百万円を予想しており、前年比12.7％の増加が見込まれている。営業利益は1億3百万円、経常利益は1億6百万円、当期純利益は67百万円と予想されている。リスク要因としては、原材料価格の変動、円安の進行、天候不順による需要の変動が挙げられる。特に、アウトドア市場は天候に大きく影響されるため、注意が必要である。

4. 投資に関する事項

配当は、2024年11月期も1株当たり12円00銭を予定しており、配当性向は安定している。前期からの変更はないが、業績動向を踏まえた上での配当方針が維持されている。次期も同様の配当を予定しており、株主還元を重視した経営が続けられる見込みである。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。