パシフィックネットの決算短信<2025年５月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)>銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、ITサブスクリプション事業、ITAD事業、コミュニケーション・デバイス事業の3つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：IT機器のサブスクリプションサービスの需要が高まっており、特に法人向けのPCサブスクリプションが拡大している。Windows 10のサポート終了に伴い、PC更新需要が増加する見込み。
・競争における供給の状況：市場には多くの競合が存在し、各社がサブスクリプションサービスを提供しているが、当社は高いシェアを持つイヤホンガイド®を有しているため、競争優位性を保っている。
・既存競合他社について：競合他社は、IT機器のレンタルやデータ消去サービスを提供しており、価格競争が激化している。特に、ITサブスクリプション事業においては、サービスの質や顧客サポートが差別化要因となる。
・新規参入企業について：新規参入企業が増加しているが、当社のブランド力や既存顧客との関係性が強いため、直ちに脅威とはならない。
・代替品について：代替品としては、購入型のIT機器や他社のサブスクリプションサービスが考えられるが、当社のサービスは長期的なコスト削減を提供するため、顧客の選択肢として残る可能性が高い。

2. 当期業績の内容

2025年5月期第2四半期の連結業績は、売上高3,791百万円、営業利益315百万円、経常利益290百万円、親会社株主に帰属する中間純利益193百万円であり、前年同期比でそれぞれ17.3%、21.0%、13.4%、15.6%の増加を記録した。前期との比較では、全セグメントで増収増益を達成しており、特にITサブスクリプション事業が好調であった。業績予想との乖離は特に見られなかった。

3. 次期業績予想の内容

2025年5月期の連結業績予想は、売上高7,800百万円、営業利益770百万円、経常利益735百万円、親会社株主に帰属する当期純利益477百万円であり、前年同期比でそれぞれ12.7%、17.0%、15.5%、10.4%の増加が見込まれている。PC更新需要の本格化やサブスクリプションサービスのニーズ増加が成長の根拠であるが、リスク要因としては、競争の激化や経済環境の変化が挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年5月期の第2四半期末において配当金は0.00円であり、年間配当金は47.00円が予想されている。前期からの変更理由は、業績の成長に伴う株主還元の強化を目的としている。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「上昇」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であれば、株価の反応は「横ばい」となるが、成長期待が高まるため、上昇が見込まれる。