ヨシムラ・フード・ホールディングスの決算短信<2025年２月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）>銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、製造事業と販売事業の2つのセグメントで構成されている。製造事業は国内および海外で食品や厨房機器を製造し、販売事業は食品の卸売を行っている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内外でのインバウンド需要の回復が見られ、特に観光業の復活が需要を押し上げている。消費者の節約志向が強まる中、価格競争が激化している。
・競争における供給の状況：原材料価格の高止まりが続いており、供給側のコスト圧力が強い。物流コストの上昇も影響している。
・既存競合他社について：競合他社は価格競争に対応するため、コスト削減や商品規格の見直しを進めている。特に、国内の食品業界では厳しい競争が続いている。
・新規参入企業について：新規参入企業は、特にオンライン販売を通じて市場に参入しており、既存企業に対する脅威となっている。
・代替品について：健康志向の高まりにより、植物由来の食品や代替肉製品が人気を集めており、これが伝統的な食品市場に影響を与えている。

2. 当期業績の内容

2025年2月期第3四半期の業績は、売上高43,351百万円（前年同期比25.1％増）、営業利益2,999百万円（同120.6％増）、経常利益3,060百万円（同60.7％増）、親会社株主に帰属する四半期純利益1,246百万円（同111.1％増）となった。前年同期に比べて大幅な増収増益を達成したが、為替差損52百万円を計上している。業績予想との乖離は特に見られない。

3. 次期業績予想の内容

2025年2月期の通期業績予想は、売上高58,215百万円（前年同期比16.9％増）、営業利益3,100百万円（同31.6％増）、経常利益3,543百万円（同19.0％増）、親会社株主に帰属する当期純利益1,620百万円（同58.0％増）とされている。業績の成長は、既存企業のオーガニックな成長とM&Aによるシナジー効果に基づいている。リスク要因としては、原材料価格の変動や為替リスクが挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年2月期の配当予想は0円であり、前期から変更はない。配当を行わない理由は、企業の成長投資を優先するためと考えられる。自社株買いについての情報は特に記載されていない。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。