シリコンスタジオの決算短信<2024年11月期　決算短信［日本基準］（連結）>銘柄分析

1. 環境分析

シリコンスタジオ株式会社は、主にコンピューターグラフィックス（CG）関連ビジネスを展開している。セグメント情報としては、開発推進・支援事業と人材事業がある。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：エンターテインメント業界では高い技術力が求められるソフトウェア開発の需要があるが、コロナ禍の需要が一段落し、競争が激化している。製造業や自動車業界ではデジタルトランスフォーメーションの進展により、可視化技術の需要が増加している。
・競争における供給の状況：競合他社も同様の技術を持ち、特にゲームエンジンを活用したソリューションを提供しているため、供給過剰の状況が見られる。
・既存競合他社について：大手ゲーム開発会社やCG制作会社が競合として存在し、技術力や価格競争が激化している。特に、エンターテインメント業界では競争が厳しい。
・新規参入企業について：新たな技術を持つスタートアップ企業が参入しており、特にAI技術を活用した新しいサービスが注目されている。
・代替品について：CG技術の代替として、2Dアニメーションや手描きのアートスタイルが選ばれることもあり、特にコスト面での競争が影響している。

2. 当期業績の内容

2024年11月期の連結業績は、売上高4,414百万円（前年同期比3.1％減）、営業利益143百万円（同40.0％減）、経常利益123百万円（同49.7％減）、親会社株主に帰属する当期純利益87百万円（同56.3％減）であった。前期に比べて全体的に減少しており、特に営業利益と純利益の減少が顕著である。業績予想との乖離は大きく、特に営業利益の減少が影響している。

3. 次期業績予想の内容

2025年11月期の連結業績予想は、売上高4,673百万円（前期比5.9％増）、営業利益144百万円（同0.7％増）、経常利益142百万円（同15.1％増）、親会社株主に帰属する当期純利益118百万円（同35.4％増）を見込んでいる。リスク要因としては、エンターテインメント業界の需要変動や、原材料価格の高騰、為替相場の変動が挙げられる。特に、ゲーム業界の市況が不安定であるため、業績に影響を及ぼす可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年11月期も配当金は支払われていない。次期も同様の見通しであり、株主還元策としての自社株買いも行われていない。業績の回復が見込まれる中で、将来的な配当の実施が期待されるが、現時点では具体的な計画は示されていない。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。