ｎｍｓ　ホールディングスの決算短信<2025年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）>銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は以下のセグメントで構成されている。

- ヒューマンソリューション事業（HS事業）

- エレクトロニクスマニュファクチャリングサービス事業（EMS事業）

- パワーサプライ事業（PS事業）

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内外でのインバウンド需要の増加や、特に自動車関連市場の回復が見込まれる中、各セグメントでの需要は堅調に推移している。特にEMS事業では新規受注の立ち上げが進んでおり、成長が期待される。
・競争における供給の状況：供給側では、原材料価格の高騰や円安の影響が懸念されるが、企業は効率化やコスト構造の見直しを進めており、供給能力の維持が図られている。
・既存競合他社について：競合他社も同様に新市場への参入や新規需要の開拓を進めており、競争は激化している。特にEMS事業では、海外の競合が強力であり、価格競争が影響を及ぼす可能性がある。
・新規参入企業について：新規参入企業の動きは見られるが、既存の大手企業に対抗するための資本力や技術力が求められるため、参入障壁は高い。
・代替品について：代替品の脅威はセグメントによって異なるが、特にPS事業では新技術の進展により代替品の出現が懸念される。企業は技術革新を通じて競争力を維持する必要がある。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の業績は、売上高36,763百万円（前年同期比1.3％増）、営業利益887百万円（前年同期比78.2％増）、経常利益1,325百万円（前年同期比49.0％増）、親会社株主に帰属する中間純利益890百万円（前年同期比59.0％増）となった。前年同期と比較して、営業利益の大幅な増加は、コスト構造の改善や新規需要の開拓によるものである。業績予想との乖離は特に見られない。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高75,400百万円（前年比3.5％増）、営業利益1,650百万円（前年比12.6％減）、経常利益1,800百万円（前年比14.6％増）、親会社株主に帰属する当期純利益1,050百万円（前年比42.5％増）とされている。リスク要因としては、国際情勢の不安定さや原材料価格の高騰、為替リスクが挙げられる。特に、為替差益の影響が業績に与える影響は注視が必要である。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の第2四半期末において配当額は0.00円であり、通期予想では14.00円に設定されている。前期からの変更理由は、業績の改善に伴う株主還元の強化を図るためである。自社株買いについての具体的な情報は示されていないが、資本政策の一環として検討される可能性がある。

5. 株価予想

上記の業績や市場環境を考慮すると、向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は安定すると考えられる。