竹内製作所の決算短信<2025年2月期第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）>銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は建設機械の製造・販売を行っており、主なセグメントは日本、米国、英国、フランス、中国である。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：欧州市場では住宅ローン金利の高止まりやエネルギー価格の高騰により、建設機械の需要が減速している。一方、北米市場では住宅不足が続いており、ミニショベルや油圧ショベルの需要は堅調である。
・競争における供給の状況：供給側では、部品調達の不具合が影響し、一部製品の販売が遅延したが、全体的には生産能力の増強が進んでいる。
・既存競合他社について：競合他社も同様の市場環境に直面しており、特に欧州では競争が激化している。
・新規参入企業について：新規参入企業の動向は不明だが、建設機械市場は高い技術力と資本が求められるため、参入障壁は高いと考えられる。
・代替品について：代替品としては、電動機械やレンタルサービスが挙げられ、特に環境意識の高まりにより、電動機械の需要が増加している。

2. 当期業績の内容

2025年2月期第3四半期の売上高は166,403百万円で前年同期比4.8％増、営業利益は33,815百万円で32.0％増、経常利益は32,373百万円で25.5％増、親会社株主に帰属する四半期純利益は23,384百万円で23.4％増となった。前年同期比での売上高の増加は、円安や製品価格の値上げが寄与したが、欧州市場の需要減速が影響している。業績予想との乖離は特に見られない。

3. 次期業績予想の内容

2025年2月期の通期業績予想は、売上高215,500百万円、営業利益44,500百万円、経常利益42,000百万円、親会社株主に帰属する当期純利益30,000百万円である。リスク要因としては、欧州市場の需要低迷や部品調達の不具合が挙げられる。為替レートの変動も影響を及ぼす可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年2月期の予想配当額は200円であり、前期からの増配が見込まれている。増配の理由は、業績の改善と株主還元の強化を図るためである。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。