北の達人コーポレーションの決算短信<2025年２月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）>銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は「ヘルス＆ビューティーケア関連事業」を主要なビジネスセグメントとして展開している。具体的には、主力ブランド「北の快適工房」と「SALONMOON」、およびその他のブランドが含まれる。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：日本国内のEC市場は成長を続けており、特にBtoC-EC市場は前年比4.8％増の14.6兆円に達している。消費者の健康意識の高まりにより、ヘルス＆ビューティー関連商品の需要が増加している。
・競争における供給の状況：競合他社も同様の市場に参入しており、特にオンライン販売を強化している。新商品やプロモーション戦略が競争の激化を招いている。
・既存競合他社について：大手企業や新興企業が多く存在し、価格競争やブランド力の強化が求められている。特に、SNSを活用したマーケティングが効果を上げている。
・新規参入企業について：新たなブランドや商品が次々と市場に登場しており、特に独自性や品質を重視した商品が注目を集めている。
・代替品について：化粧品や健康食品の代替品として、自然派やオーガニック商品が人気を博している。消費者の選択肢が広がる中で、品質や効果が重視されている。

2. 当期業績の内容

2025年2月期第3四半期の業績は、売上高9,235百万円（前年同四半期比18.3％減）、営業利益1,473百万円（同36.9％増）、経常利益1,495百万円（同36.1％増）、親会社株主に帰属する四半期純利益1,009百万円（同34.1％増）となった。売上高の減少は、主に新規顧客獲得の減少によるもので、既存顧客からのリピート購入が支えとなった。前期との比較では、売上高が大きく減少したが、営業利益と経常利益は増加している。

3. 次期業績予想の内容

2025年2月期の通期業績予想は、売上高11,555百万円（前年比21.2％減）、営業利益1,672百万円（同15.4％増）、経常利益1,694百万円（同14.5％増）、親会社株主に帰属する当期純利益1,143百万円（同15.0％増）とされている。リスク要因としては、広告投資の効果が薄れることや、競争の激化による価格圧力が挙げられる。特に、新規顧客獲得の難しさが業績に影響を与える可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年2月期の予想配当額は2.20円から3.50円に引き上げられた。これは、業績の改善を受けたものであり、株主還元の強化を図る意図がある。前期からの変更は、業績の回復を反映したものである。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は安定すると考えられる。