日本フイルコンの決算短信<2024年11月期　決算短信〔日本基準〕(連結)>銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は以下のセグメントで構成されている。産業用機能フィルター・コンベア事業、電子部材・フォトマスク事業、環境・水処理関連事業、不動産賃貸事業。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内外での紙の需要は伸び悩んでいるが、電子部材市場は自動車やスマートフォン向けの需要が堅調である。特に、通信デバイス業界や自動車業界の需要が高まっている。
・競争における供給の状況：競合他社も同様の製品を提供しており、価格競争が激化している。特に、海外からの輸入品が増加しており、価格競争が影響を及ぼしている。
・既存競合他社について：国内外の競合他社が存在し、特に電子部材市場では多くの企業が競争している。競合他社は技術革新やコスト削減に注力している。
・新規参入企業について：新規参入企業は少ないが、特に環境関連事業においては新たな企業が参入する可能性がある。これにより競争が激化する可能性がある。
・代替品について：代替品としては、他の素材や技術が考えられる。特に、環境関連事業では新しい技術や製品が代替品として市場に登場する可能性がある。

2. 当期業績の内容

2024年11月期の連結業績は、売上高28,639百万円（前期比2.3%増）、営業利益924百万円（前期比46.4%増）、経常利益1,130百万円（前期比10.9%増）であった。親会社株主に帰属する当期純利益は622百万円（前期比51.0%減）で、前年も同様の特別利益を計上していた影響が大きい。業績予想との乖離は、特に純利益の減少が目立つ。

3. 次期業績予想の内容

2025年11月期の業績予想は、売上高28,000百万円（前期比2.2%減）、営業利益600百万円（前期比35.1%減）、経常利益850百万円（前期比24.8%減）、親会社株主に帰属する当期純利益550百万円（前期比11.7%減）である。リスク要因としては、環境・水処理関連事業における大型案件の売上計上が見込まれていないことや、電子部材事業における設備投資による減価償却費の増加が挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当は、年間配当金28.00円（前期比変わらず）を予定している。配当性向は88.5%であり、利益の減少にもかかわらず安定した配当を維持する方針である。配当額の変更はないが、今後の業績に応じて見直しが行われる可能性がある。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。