メディカル一光グループの決算短信<2025年２月期　第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)>銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は以下のセグメントで構成されている。調剤薬局事業、ヘルスケア事業、医薬品卸事業、不動産事業。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内の個人消費は持ち直しの動きが見られ、医療関連サービスの需要も安定している。特に高齢化社会に伴い、ヘルスケアサービスの需要が増加している。
・競争における供給の状況：調剤薬局や医薬品卸業界では、競合他社が多く存在し、価格競争が激化している。特に、M&Aを通じた規模拡大が進んでおり、供給側の競争が一層厳しくなっている。
・既存競合他社について：大手調剤薬局チェーンや医薬品卸業者が存在し、価格やサービスの競争が行われている。特に、地域密着型のサービスを提供する企業が強みを持っている。
・新規参入企業について：新規参入企業は少ないが、テクノロジーを活用したオンラインサービスやデリバリーサービスを提供する企業が増えている。これにより、従来のビジネスモデルに影響を与える可能性がある。
・代替品について：オンライン診療やOTC医薬品の普及により、従来の調剤薬局の需要が減少する可能性がある。また、健康管理アプリやウェアラブルデバイスの普及も影響を与える要因となる。

2. 当期業績の内容

2025年2月期第3四半期の連結業績は、売上高35,090百万円（前年同期比22.0％増）、営業利益1,203百万円（前年同期比11.6％増）、経常利益1,276百万円（前年同期比7.2％増）、親会社株主に帰属する四半期純利益999百万円（前年同期比23.0％増）であった。前年同期は新型コロナウイルスの影響で受診抑制があったが、現在は持ち直しが見られる。業績予想との乖離は特に見られない。

3. 次期業績予想の内容

2025年2月期の業績予想は、売上高46,260百万円（前期比15.9％増）、営業利益1,800百万円（前期比15.4％増）、経常利益1,800百万円（前期比2.7％増）、親会社株主に帰属する当期純利益1,210百万円（前期比16.4％増）である。M&Aによる事業拡大が業績に寄与する見込みだが、原価上昇や競争激化がリスク要因として挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当は2025年2月期において、前期の45.00円から50.00円に増配が予想されている。これは、業績の改善に伴う株主還元の一環である。配当の変更は、利益剰余金の増加に基づいている。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「上昇」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であれば、株価の反応は「横ばい」となるが、M&Aによる成長期待が高まるため、上昇が見込まれる。