ＷＡＣＵＬの決算短信<2025年２月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）>銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、デジタルトランスフォーメーション（DX）を支援する事業を展開しており、主に以下のセグメントで構成されている。

- DXコンサルティング

- データ分析・改善提案SaaS

- 人材マッチング事業

- BPOソリューション

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：デジタルマーケティングの重要性が高まる中、企業のDX推進に対する需要は増加している。特に、オンラインセミナーや展示会を通じた新規顧客獲得が進んでおり、マーケティングDXのニーズが顕著である。
・競争における供給の状況：競合他社も同様のサービスを提供しているが、当該企業は独自のデータ分析ツール「AIアナリスト」を持ち、GA4との連携機能を強化しているため、競争力を維持している。
・既存競合他社について：競合には、デジタルマーケティングを専門とする企業やコンサルティングファームが存在し、価格競争やサービスの差別化が求められている。
・新規参入企業について：新規参入企業も増加しているが、当該企業の持つナレッジや実績が競争優位性を保つ要因となっている。
・代替品について：代替品としては、従来のマーケティング手法やアナログな手法が考えられるが、デジタル化の進展によりその需要は減少傾向にある。

2. 当期業績の内容

2025年2月期第3四半期の業績は、売上高1,351百万円（前年同四半期比3.8％増）、EBITDA131百万円（前年同四半期比36.0％減）、営業利益37百万円（前年同四半期比69.5％減）、経常利益37百万円（前年同四半期比70.2％減）、四半期純利益35百万円（前年同四半期比67.8％減）となった。業績の減少は、主に広告宣伝費の投資対効果のモニタリングや新規顧客獲得のためのコスト増加によるものである。

3. 次期業績予想の内容

2025年2月期の通期業績予想は、売上高2,233百万円（前年比22.9％増）、EBITDA326百万円（前年比5.9％増）、営業利益200百万円（前年比1.6％増）、経常利益215百万円（前年比3.1％増）、四半期純利益215百万円（前年比7.5％増）とされている。リスク要因としては、競争の激化や新規顧客獲得の難しさが挙げられるが、引き続きデジタルマーケティングの需要は高いと予想される。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年2月期の配当予想は0円であり、前期から変更はない。株主還元に関しては、業績の回復を見込んで自社株買いの可能性も考慮されているが、現時点では具体的な計画は示されていない。

5. 株価予想

上記を考慮し、向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。