カンセキの決算短信<2025年２月期　第３四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）>銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、ホームセンター事業、WILD－１事業、専門店事業、店舗開発事業の4つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：インバウンド需要の拡大や雇用・所得環境の改善が見られる一方で、エネルギー・原材料価格の高騰や物価上昇が消費者の購買意欲に影響を与えている。特にDIYやアウトドア関連商品に対する需要は、キャンプブームの影響を受けているが、最近の市場動向では一部の需要が鈍化している。
・競争における供給の状況：競合他社も同様の市場環境に直面しており、価格競争が激化している。特に、ホームセンター業界では、低価格商品を提供するディスカウントストアの台頭が影響を与えている。
・既存競合他社について：大手ホームセンターや専門店が多数存在し、価格や品揃えで競争している。特に、DIY関連商品やアウトドア用品を扱う企業が多く、競争が激化している。
・新規参入企業について：新規参入企業は少ないが、オンライン販売の拡大により、ECサイトを通じた新たな競合が出現している。特に、若年層をターゲットにした新興企業が注目を集めている。
・代替品について：代替品としては、オンラインショッピングやレンタルサービスが挙げられる。特に、アウトドア用品のレンタルサービスが人気を集めており、消費者の購買行動に影響を与えている。

2. 当期業績の内容

2025年2月期第3四半期の売上高は267億63百万円で、前年同期比0.4％減少した。営業利益は3億37百万円、経常利益は2億89百万円、四半期純利益は2億70百万円となり、前年同期の赤字から黒字転換した。業績の改善は、周年セールの効果や新規出店によるものであるが、猛暑や円安による影響もあり、業績は下振れした。

3. 次期業績予想の内容

2025年2月期の業績予想は、売上高37,000百万円、営業利益450百万円、経常利益420百万円、当期純利益390百万円とされている。リスク要因としては、エネルギー価格の高騰や為替変動、競争の激化が挙げられる。特に、DIY関連商品の需要が今後どう推移するかが重要なポイントとなる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年2月期の予想配当は20.00円であり、前期からの変更はない。配当の維持は、安定した利益の確保を反映している。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。