ＩＫホールディングスの決算短信<2025年5月期第2四半期（中間期） 決算短信〔日本基準〕(連結)>銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、ダイレクトマーケティング事業とセールスマーケティング事業の2つの主要セグメントを持つ。ダイレクトマーケティング事業は、TVショッピングやEC販路を通じて商品を販売し、セールスマーケティング事業は店舗ルートや生協ルートを通じて商品を提供している。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：訪日外国人の増加や名目賃金の上昇により、消費が回復傾向にあるが、円安や資源価格の高騰が影響し、消費マインドは依然として低調。特に韓国コスメの需要は高まっている。
・競争における供給の状況：競合他社も韓国コスメ市場に参入しており、供給が増加している。特にEC市場では多くの企業が競争を繰り広げている。
・既存競合他社について：韓国コスメ市場には多くの競合が存在し、特に大手化粧品メーカーが強力なブランドを持っている。これに対抗するため、当社は独自のマーケティング戦略を展開している。
・新規参入企業について：新規参入企業も増加しており、特にECを活用したスタートアップが目立つ。これにより競争が激化している。
・代替品について：化粧品市場には多様な代替品が存在し、特に自然派やオーガニック製品が人気を集めている。これにより、消費者の選択肢が広がっている。

2. 当期業績の内容

2025年5月期第2四半期の業績は、売上高7,262百万円（前年同期比8.5％増）、営業利益103百万円（前年同期比57.8％増）、経常利益99百万円（前年同期比53.4％増）、親会社株主に帰属する中間純利益130百万円となった。前年同期は中間純損失が発生していたため、回復が顕著である。業績予想との乖離は特に見られない。

3. 次期業績予想の内容

2025年5月期の通期業績予想は、売上高15,510百万円（前年比10.4％増）、営業利益400百万円（前年比17.3％増）、経常利益390百万円（前年比14.7％増）、親会社株主に帰属する当期純利益300百万円（前年比31.0％増）である。リスク要因としては、円安や資源価格の高騰が挙げられ、これがコストに影響を与える可能性がある。また、消費マインドの低迷が続く場合、売上に影響を及ぼす可能性もある。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年5月期の第2四半期末において配当金は0.00円であり、通期予想では8.00円に設定されている。前期からの変更理由は、業績回復に伴う株主還元の強化を目的としている。

5. 株価予想

業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は「横ばい」と予想される。