イオンの決算短信<2025年２月期　第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）>銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は以下のビジネスセグメントを有する。

- 総合スーパー（GMS）事業

- スーパーマーケット（SM）事業

- ディスカウントストア（DS）事業

- ヘルス＆ウエルネス事業

- 国際事業

- 総合金融事業

- デベロッパー事業

- サービス・専門店事業

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内市場では、消費者の節約志向が強まっており、特に高付加価値商品への支出が増加している。個人消費は二極化しており、低価格商品と高品質商品に対する需要が高まっている。
・競争における供給の状況：競合他社もデジタルシフトを進めており、オンライン販売や自社アプリを通じた顧客接点の強化が求められている。供給側では、原材料費の高騰が影響を及ぼしている。
・既存競合他社について：大手スーパーやディスカウントストアが競争を激化させており、特にプライベートブランドの強化が進んでいる。競合他社は、価格競争だけでなく、サービスの質向上にも注力している。
・新規参入企業について：新規参入企業は、特にオンライン専業の小売業者が増加しており、価格競争や利便性の面で既存企業に挑戦している。
・代替品について：オンラインショッピングやサブスクリプションサービスの普及により、従来の小売業に対する代替品の選択肢が増えている。特に、食品や日用品の定期購入サービスが人気を集めている。

2. 当期業績の内容

2025年2月期第3四半期の連結業績は、営業収益が7兆4,705億75百万円で前年同期比6.3％増加したが、営業利益は1175億69百万円で前年同期比17.7％減少した。経常利益も1020億63百万円で23.3％減少し、親会社株主に帰属する四半期純利益は156億67百万円の損失となった。業績予想との乖離は、特に小売事業の減益が影響している。

3. 次期業績予想の内容

2025年2月期の通期業績予想は、営業収益が10兆円、営業利益が2700億円、経常利益が2600億円、親会社株主に帰属する当期純利益が460億円とされている。リスク要因としては、原材料費の高騰、消費者の節約志向の継続、競争の激化が挙げられる。特に、国内外の経済情勢の不透明感が影響を及ぼす可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年2月期の予想配当は40円であり、前期からの変更はない。配当の維持は、安定したキャッシュフローを背景にしたものであり、株主還元の姿勢を示している。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。