壱番屋の銘柄分析

1. 環境分析

株式会社壱番屋は、主にカレー専門店「CoCo壱番屋」を展開している企業で、国内外に直営店とフランチャイズ店舗を持つ。セグメント情報は単一セグメントであるため、詳細な区分は省略される。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内外でのカレー需要は安定しており、特に健康志向の高まりから、低カロリーや高タンパク質のメニューが人気を集めている。新たな食文化の浸透により、カレーの多様化が進んでいる。
・競争における供給の状況：原材料の価格高騰が影響しており、特に米やスパイスの価格が上昇している。これにより、コスト管理が重要な課題となっている。
・既存競合他社について：同業他社には、スープカレーやインドカレー専門店があり、特に地域密着型の店舗が増加している。競争が激化しているため、差別化戦略が求められる。
・新規参入企業について：新たにカレー専門店を開業する企業が増えており、特にフランチャイズモデルを採用する企業が目立つ。市場の成長性を背景に、新規参入が続いている。
・代替品について：カレー以外のファストフードや健康志向の飲食店が代替品として競争している。特に、ヘルシー志向のメニューを提供する店舗が増加しており、消費者の選択肢が広がっている。

2. 当期業績の内容

2025年2月期第3四半期の業績は、売上高が449億94百万円で前年同期比9.3％増、営業利益は38億84百万円で同0.2％減、経常利益は40億55百万円で同1.6％減、親会社株主に帰属する四半期純利益は26億5百万円で同6.9％増となった。売上高は既存店売上高の好調やフランチャイズ向けのカレーソース卸売価格の改定が寄与したが、利益面では食材価格の高騰や販管費の増加が影響した。

3. 次期業績予想の内容

2025年2月期の通期業績予想は、売上高61,500百万円、営業利益5,200百万円、経常利益5,400百万円、親会社株主に帰属する当期純利益3,100百万円である。リスク要因としては、原材料費のさらなる上昇や、競争の激化が挙げられる。特に、食材の価格変動が利益に与える影響が懸念される。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年2月期の予想配当は1株あたり16円であり、前期からの変更はない。株式分割を行ったため、配当額は分割後の数値で記載されている。株主還元の方針は安定的な配当を維持することにあり、今後も継続的な利益成長を目指す。

5. 株価予想

業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は「横ばい」と予想される。市場環境や競争状況を考慮すると、安定した株価推移が期待される。