ＲＥＶＯＬＵＴＩＯＮの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は不動産事業、投資事業、不動産クレジット事業、クラウドファンディング事業の4つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内の不動産市場は、特に東京や大阪のプライムロケーションにおいて需要が高まっている。経済回復基調に伴い、個人消費が徐々に回復していることが影響している。
・競争における供給の状況：供給側では、特に新規物件の供給が限られているため、競争が激化している。企業は限られた物件を巡って競争を強いられている。
・既存競合他社について：競合他社は、特に大手不動産会社が多く、資本力やブランド力で優位性を持っている。新興企業も増えており、競争が一層厳しくなっている。
・新規参入企業について：新規参入企業は、特にクラウドファンディングや不動産テック分野で増加しており、従来のビジネスモデルに挑戦している。
・代替品について：不動産投資信託（REIT）やクラウドファンディングなど、従来の不動産投資に代わる選択肢が増えており、投資家の選択肢が広がっている。

2. 当期業績の内容

2024年10月期の連結業績は、売上高5,566百万円、営業利益333百万円、経常利益331百万円、親会社株主に帰属する当期純利益296百万円であった。前年同期比で売上高は131.6％増加し、営業損失からの回復が見られた。前期との比較では、特に不動産事業の売上が大きく伸びたことが要因である。

3. 次期業績予想の内容

2025年10月期の業績予想は、売上高51,472百万円、営業利益42百万円、経常利益787百万円、親会社株主に帰属する当期純利益984百万円である。業績成長の根拠としては、引き続きプライムロケーションにおける不動産取引の拡大が挙げられる。ただし、リスク要因としては、国内政治リスクや円安による物価高が影響する可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年10月期も配当は行われていない。次期も同様の見通しであり、資本の再投資を優先する方針である。配当の変更は見込まれていない。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。