ＮａＩＴＯの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は切削工具、計測、産業機器・工作機械等の販売を行っている。これらのセグメントは、製造業や建設業などの産業において重要な役割を果たしている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：全体として緩やかな回復基調にあるが、一部自動車メーカーの生産・出荷停止の影響が見られ、需要の先行きは不透明。特に、切削工具や産業機器の需要は、製造業の動向に大きく依存している。
・競争における供給の状況：供給側では、原材料価格の高騰が影響を及ぼしており、コスト負担が増加している。これにより、価格競争が激化する可能性がある。
・既存競合他社について：競合他社は、同様の製品を提供しており、特に価格競争が厳しい。技術革新やサービスの向上が競争優位性を生む要因となっている。
・新規参入企業について：新規参入企業は、特に技術革新を武器に市場に参入してくる可能性があり、既存企業にとって脅威となる。
・代替品について：代替品の存在は、特に新しい技術や材料の開発によって強まる可能性がある。これにより、顧客の選択肢が増え、価格競争がさらに激化することが予想される。

2. 当期業績の内容

令和7年2月期第3四半期の連結業績は、売上高32,765百万円（前年同期比2.0％減）、営業利益203百万円（同50.1％減）、経常利益237百万円（同47.2％減）、親会社株主に帰属する四半期純利益140百万円（同52.3％減）となった。業績の悪化は、原材料価格の高騰や自動車メーカーの生産・出荷停止による影響が主な要因である。前期との差は顕著であり、業績予想との乖離も見られる。

3. 次期業績予想の内容

令和7年2月期の連結業績予想は、売上高44,000百万円（前年同期比0.1％減）、営業利益500百万円（同1.1％減）、経常利益550百万円（同0.5％減）、親会社株主に帰属する当期純利益350百万円（同1.3％増）とされている。業績予想の根拠は、営業改革プロジェクトの進展や新たな事業機会の拡大に向けた取り組みであるが、原材料価格の高騰や経済環境の変化がリスク要因として挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、年間配当金が前期の4.00円から、次期は3.00円に減少する見込みである。これは、業績の悪化に伴う利益剰余金の減少が主な理由である。株主還元の方針は維持されているが、業績に応じた配当の見直しが必要とされる。

5. 株価予想

上記を考慮すると、向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。