ジャストシステムの決算短信<2025年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）>銘柄分析

1. 環境分析

当該企業はソフトウエア関連事業を単一セグメントとして展開している。主なビジネスは個人向けおよび法人向けのソフトウエア製品の提供であり、特にサブスクリプションモデルによる収益が重要な柱となっている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：日本国内におけるデジタル化の進展に伴い、ソフトウエアの需要は増加傾向にある。特に、リモートワークの普及により、業務効率化を図るためのソフトウエアの需要が高まっている。
・競争における供給の状況：競合他社も同様に新たなソフトウエア製品を投入しており、競争が激化している。特に、クラウドサービスやAIを活用したソリューションが注目されている。
・既存競合他社について：大手ソフトウエア企業や新興企業が市場に存在し、価格競争や機能の差別化が求められている。特に、法人向け市場では競争が厳しく、顧客のニーズに応じた柔軟な提案が重要である。
・新規参入企業について：新規参入企業が増加しており、特にスタートアップ企業が革新的な技術を持ち込むことで市場に影響を与えている。これにより、既存企業は競争力を維持するための戦略を見直す必要がある。
・代替品について：オープンソースソフトウエアやフリーウェアの普及により、コストを抑えた代替品が増えている。これにより、特に価格に敏感な顧客層に対しては競争が厳しくなっている。

2. 当期業績の内容

当第3四半期連結累計期間における売上高は329億74百万円で前年同期比7.6％増、営業利益は141億19百万円で2.8％増、経常利益は143億37百万円で2.9％増、親会社株主に帰属する四半期純利益は97億75百万円で4.7％増となった。前年同期と比較して、法人向け事業の成長が顕著であり、特に法人向けの売上高は11.5％増加した。業績予想との乖離は特に見られず、安定した成長を維持している。

3. 次期業績予想の内容

次期業績予想は引き続き堅調な成長が見込まれている。特に、サブスクリプションモデルによるストックビジネスの拡大が期待されており、個人向け・法人向けともに新商品・サービスの投入が計画されている。ただし、物価上昇や競争の激化がリスク要因として挙げられ、特に新規参入企業の影響が懸念される。

4. 投資に関する事項

株主還元に関しては、配当の変更は特に発表されていない。安定した利益剰余金の増加に伴い、今後の配当政策においても安定した配当を維持する方針が示されている。自社株買いについての具体的な計画は記載されていないが、資本政策の一環として検討される可能性がある。

5. 株価予想

上記の業績や市場環境を考慮すると、向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は安定すると考えられる。