ワールド・ゴールド・トラスト・サービシズ・エルエルシー　ＳＰＤＲゴールド・シェアの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、主に金を投資対象とするファンドであり、セグメント情報としては「金」に特化している。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：金の需要は、インフレヘッジや安全資産としての役割から高まっている。特に、経済不安定時には金の需要が増加する傾向が見られる。
・競争における供給の状況：金の供給は、主に鉱山からの採掘とリサイクルによって成り立っている。最近では、鉱山の新規開発が難航しており、供給が制約される可能性がある。
・既存競合他社について：SPDR®ゴールド・トラストの競合には、iShares Gold Trustやその他の金ETFが存在する。これらの競合は、手数料や流動性の面で差別化を図っている。
・新規参入企業について：金市場は比較的安定しているため、新規参入は難しいが、テクノロジーを活用した新しい金融商品が登場する可能性がある。
・代替品について：金の代替品としては、銀やプラチナ、さらには暗号資産が挙げられる。特に、暗号資産は若年層を中心に人気が高まっているが、金の持つ歴史的価値には及ばない。

2. 当期業績の内容

2024年9月期の業績は、純資産が11,368,128百万円で、前年同期の8,100,881百万円から大幅に増加した。これは、金価格の上昇に伴う評価益が主な要因である。前期との差異として、金の時価が大きく上昇したことが挙げられる。業績予想との乖離は見られなかった。

3. 次期業績予想の内容

次期業績予想では、金価格の変動が大きな影響を与えると考えられる。金価格が上昇すれば、純資産も増加する見込みであるが、逆に下落すれば影響を受けるリスクがある。特に、地政学的リスクやインフレ率の動向が重要な要因となる。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年9月期及び2023年9月期において分配金の支払はなかった。今後も金価格の変動に応じて、配当政策が見直される可能性がある。自社株買いについての情報は特に記載されていない。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「上昇」と予想する。金価格の上昇が続く場合、ファンドの純資産も増加し、株価にポジティブな影響を与えると考えられる。業績が当期の業績予想と同水準であれば、株価の反応は「横ばい」となるが、金価格の上昇が見込まれるため、上昇の可能性が高い。