アーレスティの決算短信<2025年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）>銘柄分析

1. 環境分析

当該企業はダイカスト事業（日本、北米、アジア）、アルミニウム事業、完成品事業の3つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：日本市場では自動車生産の落ち込みが影響し、受注量が減少しているが、北米市場は堅調で受注量が増加している。アジア市場では中国の販売不振が影響しているが、インドでは新規製品の量産が始まり、受注量が増加している。
・競争における供給の状況：原材料価格の高騰が続いており、調達コストが増加している。特に北米では人材の定着率が悪化し、生産性が低下している。
・既存競合他社について：競合他社も同様に原材料価格の高騰に直面しており、コスト管理が重要な課題となっている。特に電動車部品市場においては競争が激化している。
・新規参入企業について：電動車関連の新規参入企業が増加しており、特に環境規制の強化に伴い、カーボンニュートラルを意識した企業が注目されている。
・代替品について：代替材料や製造プロセスの進化により、従来のダイカスト製品に対する代替品の脅威が高まっている。特に軽量化やコスト削減を求める市場ニーズに応じた新技術が求められている。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第3四半期の業績は、売上高119,587百万円（前年同四半期比0.7％増）、営業利益921百万円（前年同四半期比43.9％減）、経常利益1,104百万円（前年同四半期比39.1％減）、親会社株主に帰属する四半期純損失1,688百万円となった。前年同期は1,255百万円の純利益であったため、業績は大きく悪化している。主な原因は、原材料価格の高騰や北米市場での生産性低下によるものである。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期通期の業績予想は、売上高160,200百万円（前年比1.2％増）、営業利益3,050百万円（前年比33.1％増）、経常利益2,860百万円（前年比11.1％増）、親会社株主に帰属する当期純利益100百万円（前年比増減なし）である。リスク要因としては、原材料価格の変動、地政学的リスク、特に米中対立や中東情勢の影響が挙げられる。また、電動車市場の競争激化も懸念される。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の予想配当額は18.00円（前期比増加）であり、配当性向は35％を目指している。配当額の変更理由は、長期経営計画に基づく利益確保と株主還元の強化を図るためである。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。