ＤＡＩＷＡ　ＣＹＣＬＥの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は「自転車関連販売事業」の単一セグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：インバウンド需要の回復や個人消費の増加が見られ、特に春の入学・入社シーズンにおいて自転車の需要が高まる傾向がある。
・競争における供給の状況：競合他社も新商品を投入しており、特に電動アシスト自転車やスポーツバイクの市場での競争が激化している。
・既存競合他社について：大手自転車メーカーや新興ブランドが存在し、価格競争や商品差別化が進んでいる。特に、PB商品が価格面での競争力を持つ。
・新規参入企業について：新規参入企業は少ないが、特定のニッチ市場に特化したブランドが登場しており、競争が一層激化する可能性がある。
・代替品について：公共交通機関や電動キックボードなどの代替手段が増加しており、特に都市部では自転車の需要に影響を与える可能性がある。

2. 当期業績の内容

2025年１月期第３四半期の売上高は14,214百万円で前年同期比20.4％増、営業利益は1,248百万円で72.1％増、経常利益は1,250百万円で69.6％増、四半期純利益は777百万円で70.4％増となった。業績の好調は、商品開発や販売活動の強化、特に電動アシスト自転車のPB商品の品揃え強化によるものである。前期との差異は顕著であり、業績予想との乖離は特に見られない。

3. 次期業績予想の内容

2025年１月期の業績予想は、通期で売上高18,312百万円、営業利益1,335百万円、経常利益1,340百万円、当期純利益868百万円とされている。業績予想の根拠は、インバウンド需要の回復や新商品の投入による販売増加が期待されるためである。ただし、中国経済の減速や円安、物価上昇などのリスク要因が存在し、これらが業績に影響を与える可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年１月期の予想配当金は37円であり、前期の49円から減少する見込みである。これは、業績の不確実性を考慮した結果であり、安定的かつ継続的な利益還元を重視する方針に基づいている。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。