Ｌｉｎｋ−Ｕグループの銘柄分析

環境分析

Link-Uグループ株式会社は、主に情報通信産業において、電子書籍市場やコンテンツ制作・流通に注力している企業である。主なセグメントはリカーリングサービスと初期開発・保守開発サービスで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：電子書籍市場は2023年度に6,449億円と推計され、2022年度から7.0％の成長を見せている。特に、リカーリングサービスの需要が高まっており、サブスクリプションモデルの普及が進んでいる。
・競争における供給の状況：国内の電子書籍市場には多くの競合が存在し、特に大手出版社や新興企業が参入している。これにより、価格競争やサービスの多様化が進んでいる。
・既存競合他社について：主要な競合には、電子書籍プラットフォームを運営する企業や、コンテンツ制作を行う企業が含まれる。これらの企業は、独自のコンテンツやサービスを提供し、顧客の獲得を目指している。
・新規参入企業について：新規参入企業は、特にデジタルコンテンツの制作や流通において増加しており、技術革新を活用した新しいビジネスモデルを展開している。
・代替品について：代替品としては、紙媒体の書籍や他のデジタルコンテンツ（動画、音楽など）が挙げられる。特に、若年層を中心に動画コンテンツの人気が高まっているため、競争が激化している。

当期業績の内容

2025年7月期第1四半期の業績は、売上収益1,280百万円（前年同期比46.4％増）、営業利益127百万円（前年同期比0.6％増）、税引前利益125百万円（前年同期比1.7％減）、親会社の所有者に帰属する四半期利益24百万円（前年同期比69.9％減）となった。前年同期と比較して売上は大幅に増加したが、四半期利益は大きく減少した。これは、広告運用収益の減少や新規サービスの立ち上げに伴うコストが影響したと考えられる。

次期業績予想の内容

2025年7月期の業績予想は、売上収益5,272百万円（前年同期比43.6％増）、営業利益717百万円（前年同期比129.7％増）、税引前利益708百万円（前年同期比128.2％増）、親会社の所有者に帰属する当期利益352百万円（前年同期比124.2％増）とされている。リカーリングサービスの成長が続くことが予想されるが、競争の激化や新規参入企業の影響がリスク要因として挙げられる。

投資に関する事項

配当については、2025年7月期の配当予想は0円であり、前期から変更はない。配当を行わない理由としては、成長投資を優先するためと考えられる。自社株買いについての情報は記載されていない。

株価予想

業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は「横ばい」と予想される。