ミロクの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は以下のセグメントで構成されている。

- 猟銃事業

- 工作機械事業

- IT/IoT/AI事業

- その他事業

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内外の経済回復に伴い、特にIT/IoT/AI事業において新たな需要が見込まれるが、猟銃事業は米国市場の不透明感から横ばいの見通し。工作機械事業は国内の設備投資の持ち直しが期待されるものの、全体的には慎重な姿勢が求められる。
・競争における供給の状況：原材料価格の高騰が続いており、供給コストが上昇している。特に猟銃事業では製造工程の不具合が影響し、生産が一時停止したことが業績に悪影響を及ぼした。
・既存競合他社について：競合他社も同様に原材料価格の高騰に直面しており、価格競争が激化している。特に工作機械事業では、国内外の競合が多く、シェア争いが続いている。
・新規参入企業について：IT/IoT/AI事業においては新規参入企業が増加しており、競争が激化している。特にクラウドシステムの分野では多くのスタートアップが参入している。
・代替品について：工作機械事業においては、代替技術の進展が見られ、特に自動化技術やAIを活用した製品が競争力を持つようになっている。

2. 当期業績の内容

2024年10月期の業績は、売上高10,918百万円（前期比8.2％減）、営業損失519百万円、経常損失263百万円、親会社株主に帰属する当期純損失2,294百万円となった。前期は利益を計上していたが、猟銃事業における減損損失や製造工程の不具合が影響し、業績が大きく悪化した。業績予想との乖離も大きく、特に利益面での落ち込みが顕著であった。

3. 次期業績予想の内容

2025年10月期の業績予想は、売上高13,260百万円（前期比21.4％増）、営業利益100百万円、経常利益250百万円、親会社株主に帰属する当期純利益180百万円を見込んでいる。リスク要因としては、原材料価格の高騰や海外市場の不透明感が挙げられる。特に猟銃事業は米国市場の動向に大きく依存しており、慎重な見通しが求められる。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年10月期の配当額は12円（前期比73.3％減）であり、配当性向は－％となった。配当額の減少は、業績悪化に伴うものであり、次期の配当予想は10円とされている。株主還元に関しては、業績回復を見込んでの慎重な姿勢が示されている。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。市場の不透明感や競争環境の厳しさから、大きな変動は見込まれない。