ベルグアースの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、農業関連事業を中心に、苗事業、種子資材販売事業、小売事業の3つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：農業界では、個人消費の拡大やインバウンド需要の増加が見られる一方で、高齢化や後継者不足が深刻な問題となっている。特に、スマート農業の推進により新規就農者の需要が高まっている。
・競争における供給の状況：原材料費や労務費の高騰が影響し、供給側のコストが増加している。特に、猛暑による生育状況の悪化が供給に影響を与えている。
・既存競合他社について：競合他社も同様の課題に直面しており、価格競争が激化している。特にTPPの影響で価格競争が厳しくなっている。
・新規参入企業について：新規参入企業は、スマート農業技術を活用した効率的な生産体制を構築することで競争力を高めている。
・代替品について：代替品としては、輸入農産物や他国の農業技術が挙げられ、これらが国内市場に影響を与えている。

2. 当期業績の内容

2024年10月期の業績は、売上高7,094百万円（前期比0.5％増）、営業利益22百万円（前期比70.7％減）、経常利益は16百万円の損失、親会社株主に帰属する当期純利益は39百万円（前期比48.8％減）となった。業績の悪化は、原材料費や労務費の高騰、猛暑による生育状況の影響が大きい。前期との比較では、営業利益が大幅に減少しており、経常利益も損失に転じた。

3. 次期業績予想の内容

2025年10月期の業績予想は、売上高7,400百万円（前期比4.3％増）、営業利益70百万円（前期比211.7％増）、経常利益68百万円（前期比増）、親会社株主に帰属する当期純利益150百万円（前期比275.6％増）とされている。業績回復の根拠としては、苗事業の生産体制の見直しや原材料調達の強化が挙げられる。ただし、リスク要因としては、国際情勢の不安定さや物価上昇、気候変動による影響が懸念される。

4. 投資に関する事項

配当は、2024年10月期において1株当たり10.00円を維持する見込みであり、配当性向は40.0％となる。前期からの変更はないが、業績の回復に伴い、次期においても安定した配当を維持する方針である。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいと考えられる。