スマレジの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業はクラウド型POSシステムを提供する株式会社スマレジであり、主なビジネスセグメントは飲食業界や小売業界向けのサービスである。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：日本国内の飲食業界や小売業界は、実質賃金の上昇やインバウンド需要の回復により、緩やかな需要の回復が見込まれる。ただし、物価上昇による消費者の節約志向も影響している。
・競争における供給の状況：競合他社も同様のクラウド型POSシステムを提供しており、技術革新やサービスの多様化が進んでいる。特に、競合は価格競争を強化しているため、価格設定が重要な要素となる。
・既存競合他社について：主要な競合には、株式会社マネーフォワードや株式会社リクルートがあり、彼らはそれぞれ独自の強みを持っている。特に、マネーフォワードは会計ソフトとの連携が強みであり、リクルートは広範な顧客基盤を持つ。
・新規参入企業について：新規参入企業は増加傾向にあり、特にスタートアップ企業が新しい技術やサービスを持ち込んでいる。これにより、競争が一層激化する可能性がある。
・代替品について：代替品としては、従来型のPOSシステムや手動での売上管理が考えられるが、クラウド型の利便性やデータ分析機能により、需要は減少傾向にある。

2. 当期業績の内容

2025年4月期第2四半期の業績は、売上高5,152百万円（前年同期比30.5％増）、営業利益1,195百万円（同43.1％増）、経常利益1,184百万円（同41.9％増）、中間純利益792百万円（同41.9％増）であった。前年同期と比較して、顧客単価の向上や営業スタッフの採用が功を奏し、業績が好調に推移した。前期との乖離は、特に営業利益の増加が顕著であった。

3. 次期業績予想の内容

2025年4月期の業績予想は、売上高10,688百万円（前年同期比27.5％増）、営業利益2,033百万円（同17.2％増）、経常利益2,033百万円（同19.8％増）、当期純利益1,414百万円（同16.6％増）である。業績予想の根拠としては、顧客基盤の拡大や新サービスの導入が挙げられるが、物価上昇や地政学リスクの影響がリスク要因として存在する。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年4月期の配当予想が15.00円に設定されており、前期からの変更がある。配当額の変更理由は、業績の向上に伴う株主還元の強化である。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。