ダブルエーの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は「婦人靴の企画・販売事業」と「その他事業」の2つのセグメントを持つ。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内経済はインバウンド需要の拡大や雇用環境の改善により緩やかな回復基調にある。特にスニーカーや機能性を重視したカジュアル靴の需要が拡大している。フォーマルシーンにおけるオケージョン需要も高まっている。
・競争における供給の状況：靴業界全体の市場規模は減少傾向にあるが、特定のニーズに応える商品を提供する企業が競争優位を持つ。特にオンライン販売の拡大が重要な要素となっている。
・既存競合他社について：競合他社は多様な商品ラインを展開しており、特にカジュアルシューズ市場においては競争が激化している。価格競争やブランド力が重要な要素となっている。
・新規参入企業について：新規参入企業はオンライン販売を活用し、低価格での提供を行うケースが増えている。これにより、既存企業は価格戦略の見直しを迫られている。
・代替品について：スニーカーやカジュアルシューズの人気が高まる中、他のファッションアイテムやスポーツ用品が代替品としての役割を果たす可能性がある。

2. 当期業績の内容

2025年1月期第3四半期の売上高は16,384百万円で前年同期比8.7％増、営業利益は1,125百万円で2.0％増、経常利益は1,071百万円で5.5％増、親会社株主に帰属する四半期純利益は613百万円で4.1％増となった。前年同期に比べて売上高は増加したが、仕入コストの増加や人件費の上昇が利益を圧迫した。

3. 次期業績予想の内容

2025年1月期の業績予想は、売上高23,485百万円、営業利益2,380百万円、経常利益2,369百万円、親会社株主に帰属する当期純利益1,512百万円とされている。リスク要因としては、為替相場の変動や消費者の購買行動の変化が挙げられる。特に、円安が続く場合、仕入コストがさらに増加する可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年1月期の期末配当金は普通配当12円、記念配当10円が予定されている。前期からの変更はなく、株式上場5周年を記念した配当が含まれている。配当額の維持は、安定した利益の確保を反映している。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。