イトクロの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は「塾ナビ」「コドモブースター」「みんなの学校情報」などのメディアサービスを展開している。教育業界におけるポータルサイトの運営を行い、学習塾や学校教育、民間教育領域に特化している。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：教育業界では語学学習ニーズの増加やeラーニングサービスの需要が高まっている。特に、個別指導塾の増加が顕著であり、オンライン集客の重要性が増している。
・競争における供給の状況：競合他社も広告出稿を強化しており、特にリスティング広告の運用が重要視されている。
・既存競合他社について：学習塾ポータルサイト領域では、他社が広告出稿を強化しており、競争が激化している。
・新規参入企業について：新規参入企業の動向は不明だが、教育業界の成長に伴い新たな競合が出現する可能性がある。
・代替品について：オンライン学習や無料の教育コンテンツが代替品として存在し、特に若年層の利用が増加している。

2. 当期業績の内容

2024年10月期の売上高は3,949百万円で前年同期比0.2％増加したが、営業利益は△196百万円、経常利益は△145百万円、当期純利益は37百万円と大幅に減少した。これは、広告出稿の強化に伴うコスト増加が影響している。業績予想との乖離は見られない。

3. 次期業績予想の内容

2025年10月期の売上高は3,700百万円から4,000百万円を見込んでおり、営業利益は250百万円、経常利益は330百万円、当期純利益は142百万円を予想している。広告単価の高騰が続く中、効率的な広告運用が求められる。リスク要因としては、競争の激化や市場環境の変化が挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年10月期も配当を行わない方針であり、株主還元策としての自社株買いも行われていない。配当額の変更はないが、今後の業績に応じた見直しが必要となる可能性がある。

5. 株価予想

業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は「横ばい」と予想される。