グッドコムアセットの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は不動産業界に属し、主に自社ブランドの新築マンション「GENOVIA」シリーズを企画・開発・販売している。セグメント情報としては、ホールセール、リテールセールス、リアルエステートマネジメント、その他の区分がある。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：東京23区を中心に人口が増加しており、安定した不動産投資需要が続いている。特に、訪日外国人観光客の増加や雇用環境の改善が需要を後押ししている。
・競争における供給の状況：金利上昇や資材価格の高騰が影響を及ぼす中、供給は依然として堅調であるが、コスト上昇が利益率に影響を与える可能性がある。
・既存競合他社について：競合他社も同様に新築マンションの供給を行っており、特に大手企業が市場シェアを拡大している。競争が激化しているため、差別化が求められる。
・新規参入企業について：新規参入企業は少ないが、資金力のある企業が参入する可能性があり、競争がさらに激化する恐れがある。
・代替品について：賃貸物件や中古マンションが代替品として存在し、特に賃貸市場の拡大が新築マンションの需要に影響を与える可能性がある。

2. 当期業績の内容

2024年10月期の売上高は59,753百万円で、前期比169.3％増、営業利益は5,451百万円で154.6％増、経常利益は4,938百万円で176.1％増、親会社株主に帰属する当期純利益は3,320百万円で222.3％増となった。前期は業績が低迷していたが、今期は新築マンションの販売が好調で、特にホールセール部門の成長が顕著であった。

3. 次期業績予想の内容

2025年10月期の業績予想は、営業利益5,880百万円（前期比7.9％増）、経常利益5,416百万円（同9.7％増）、親会社株主に帰属する当期純利益3,707百万円（同11.7％増）と見込まれている。訪日外国人観光客の増加や国内消費の安定が期待される一方で、金利上昇や資源価格の高騰がリスク要因として挙げられる。

4. 投資に関する事項

2024年10月期の配当は41円で、前期からの増加が見込まれている。配当性向は35.6％であり、安定した利益成長を背景に株主還元を強化する方針が示されている。次期の配当は45円を予定しており、さらなる利益成長が期待される。

5. 株価予想

業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は「横ばい」と予想される。市場環境や競争状況により変動する可能性はあるが、安定した業績が株価を支える要因となる。