アシロの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業はメディア事業、HR事業、保険事業の3つのセグメントで構成されている。メディア事業はリーガルメディアと派生メディアを含み、HR事業は人材紹介と人材派遣を提供し、保険事業は弁護士費用保険を扱っている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：インターネット広告市場は成長を続けており、2023年の広告費は前年比7.8％増加した。特に、リーガルメディアや転職メディアの需要が高まっている。
・競争における供給の状況：競合他社も同様にメディア事業に注力しており、広告枠の競争が激化している。特に、デジタル広告の普及により、広告主の選択肢が増えている。
・既存競合他社について：大手広告代理店や専門メディアが存在し、特にリーガルメディア分野では競争が厳しい。競合他社は新規顧客の獲得や解約率の低下に注力している。
・新規参入企業について：新たなデジタルメディア企業が参入しており、特にニッチな市場を狙ったサービスが増加している。これにより、競争がさらに激化する可能性がある。
・代替品について：SNSや検索エンジン広告など、他の広告手段が代替品として存在し、特に若年層をターゲットにした広告戦略が効果を上げている。

2. 当期業績の内容

2024年10月期の業績は、売上収益が4,798百万円（前期比50.0％増）、営業利益が329百万円（同517.1％増）、税引前利益が319百万円（同636.8％増）、当期利益が128百万円（前期は38百万円の損失）となった。業績の好調は、メディア事業の新規顧客開拓や解約率の低下によるものである。前期との比較では、各段階利益が大幅に改善している。

3. 次期業績予想の内容

2025年10月期の業績予想は、売上収益が6,326百万円、営業利益が1,265百万円を見込んでいる。成長の根拠は、メディア事業のさらなる拡大とHR事業の業務効率化によるものである。ただし、競争の激化や市場環境の変化がリスク要因として挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当は2024年10月期に24.18円、2025年10月期には33.90円を予定している。配当額の増加は、当期の利益が大幅に改善したことによるもので、株主還元の意向が示されている。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「上昇」と予想する。業績が好調であり、次期業績成長率も期待できるため、株価は上昇基調を維持する可能性が高い。