丸善ＣＨＩホールディングスの決算短信<2025年１月期　第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）>銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は以下のセグメントで構成されている。文教市場販売事業、店舗・ネット販売事業、図書館サポート事業、出版事業、その他。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：文教市場における需要は、教育機関のデジタル化やオンライン学習の普及により変化している。特に、図書館や教育機関向けのサービスは、デジタルコンテンツの需要が高まっている。
・競争における供給の状況：競合他社もデジタル化に対応した商品やサービスを提供しており、競争が激化している。特に、オンライン書店やデジタルコンテンツ配信サービスが増加している。
・既存競合他社について：大手書店やオンライン書店が競合として存在し、価格競争やサービスの多様化が進んでいる。特に、アマゾンや楽天などの影響が大きい。
・新規参入企業について：新たにデジタルコンテンツを提供する企業が増えており、特にスタートアップ企業が注目されている。これにより、従来のビジネスモデルが脅かされる可能性がある。
・代替品について：電子書籍やオンライン学習プラットフォームが代替品として存在し、特に若年層の利用が増加している。これにより、従来の書籍販売に影響を与えている。

2. 当期業績の内容

2025年1月期第3四半期の業績は、売上高123,533百万円（前年同期比0.4％増）、営業利益2,229百万円（前年同期比2.9％増）、経常利益2,254百万円（前年同期比0.4％増）、親会社株主に帰属する四半期純利益は2,831百万円（前年同期比124.9％増）となった。前年同期に比べて、特別利益の増加が大きく影響している。業績予想との乖離は特に見られない。

3. 次期業績予想の内容

2025年1月期の業績予想は、売上高164,500百万円（前年比1.0％増）、営業利益3,400百万円（前年比6.0％減）、経常利益3,350百万円（前年比9.0％減）、親会社株主に帰属する当期純利益3,900百万円（前年比77.7％増）とされている。リスク要因としては、原材料価格の高騰や為替相場の変動が挙げられる。また、デジタル化の進展に伴う競争の激化も懸念される。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年1月期の期末配当が1株当たり3円を予定している。これは、業績に応じた配当を行う方針に基づいており、成長投資を行いながらの株主還元を目指している。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。