クミアイ化学工業の銘柄分析

1. 環境分析

クミアイ化学工業株式会社は、農薬及び農業関連事業、化成品事業、その他の事業の3つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：農薬市場は世界的に人口増加に伴う食料需要の増加が見込まれるが、流通在庫の増加により市場環境は厳しさを増している。化成品事業は半導体需要の回復により好調だが、原材料価格の高騰が影響を与える可能性がある。
・競争における供給の状況：農薬市場では、主要な競合他社が存在し、価格競争が激化している。化成品市場でも競争が激しく、特に新規参入企業の影響が懸念される。
・既存競合他社について：国内外の大手農薬メーカーや化成品メーカーが競合しており、特に農薬市場では価格競争が顕著である。
・新規参入企業について：農薬市場ではジェネリック品の参入が見込まれ、特にアジア市場での競争が激化する可能性がある。化成品市場でも新規参入が増加している。
・代替品について：農薬市場では、バイオ農薬や有機農薬の需要が高まっており、これが競争環境に影響を与える可能性がある。化成品市場では、代替材料の開発が進んでいる。

2. 当期業績の内容

2024年10月期の売上高は161,049百万円で、前期比0.0％の増加。営業利益は11,350百万円で、前期比19.4％の減少。経常利益は18,300百万円で、前期比24.1％の減少。親会社株主に帰属する当期純利益は13,590百万円で、前期比24.6％の減少。業績予想との乖離は、特に営業利益と経常利益の減少が影響している。

3. 次期業績予想の内容

2025年10月期の売上高は159,300百万円で、前期比1.1％の減少を予想。営業利益は10,400百万円で、前期比8.4％の減少。経常利益は14,500百万円で、前期比20.8％の減少。親会社株主に帰属する当期純利益は10,900百万円で、前期比19.8％の減少を見込む。リスク要因としては、海外市場の景気減速や原材料価格の高騰、地政学的リスクが挙げられる。

4. 投資に関する事項

2024年10月期の年間配当金は34.00円で、前期比で減少。配当性向は30.1％であり、株主還元に関しては安定した配当を維持しているが、業績の減少に伴い配当額が変更された理由は、利益の減少によるものである。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。