イムラの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、パッケージソリューション事業、メーリング＆デジタルソリューション事業、その他の事業に分かれたビジネスを展開している。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内経済は緩やかな回復基調にあるが、物価上昇や人手不足が影響し、特に郵便及びメール便の取扱数量は減少傾向にある。官公庁需要は一定の支えとなっているが、民間需要はデジタル化の進展により減少している。
・競争における供給の状況：競合他社もデジタル化に対応した新サービスを展開しており、競争が激化している。特に、軽量ECパッケージ商品の需要が高まっているため、競争が一層厳しくなる可能性がある。
・既存競合他社について：主要な競合には、同様のパッケージソリューションを提供する企業が存在し、価格競争やサービスの差別化が求められている。特に、官公庁向けのサービスを強化している企業が多い。
・新規参入企業について：新規参入企業は、特にデジタルソリューションに特化した企業が増えており、既存企業にとって脅威となる可能性がある。特に、低コストでのサービス提供を行う企業が目立つ。
・代替品について：デジタル化の進展により、従来の郵便物や印刷物の需要が減少している。代替品としては、電子メールやデジタル広告が挙げられ、これらが市場シェアを奪う要因となっている。

2. 当期業績の内容

2025年1月期第3四半期の売上高は158億34百万円で前年同期比1.2%減少した。営業利益は12億17百万円で前年同期比4.5%増加し、経常利益は12億78百万円で2.4%増加した。親会社株主に帰属する四半期純利益は7億61百万円で7.7%減少した。業績予想との乖離は見られなかった。

3. 次期業績予想の内容

2025年1月期の通期業績予想は、売上高21,000百万円、営業利益1,450百万円、経常利益1,500百万円、親会社株主に帰属する当期純利益1,000百万円とされている。リスク要因としては、物価上昇や人手不足、郵便料金の値上げが挙げられ、これらが業績に影響を与える可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年1月期の予想配当額は30.00円であり、前期からの変更はない。配当の維持は、安定した利益剰余金の増加によるものである。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。