ジャパンＭ＆Ａソリューションの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業はM&Aアドバイザリー事業を行っており、セグメント情報は単一セグメントであるため省略される。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：中堅・中小企業の経営者の高齢化に伴う後継者不足が深刻化しており、M&Aによる事業承継が重要視されている。特に黒字倒産のリスクが高まる中、事業承継の手段としてM&Aの需要は拡大している。
・競争における供給の状況：M&Aアドバイザリー市場は堅調に拡大しているが、同時に市場の健全化に向けた取り組みも求められている。競合他社も増加しており、サービスの質や信頼性が求められる。
・既存競合他社について：競合他社は多様化しており、特に中小企業向けのM&Aサービスを提供する企業が増加している。競争が激化する中で、差別化が重要な課題となっている。
・新規参入企業について：新規参入企業も増加しており、特にデジタル技術を活用した新しいサービスを提供する企業が注目されている。これにより、従来のアドバイザリー業務に変革が求められる。
・代替品について：M&Aの代替手段としては、事業再生や資本提携などが考えられるが、特に後継者不在の企業にとってはM&Aが最も有効な手段とされている。

2. 当期業績の内容

2024年10月期の売上高は602百万円で、前年同期比20.0％減少した。営業損失は14百万円、経常損失は14百万円、当期純損失は11百万円であり、前年の利益から大きく悪化した。成約組数は57組と前期の75組から減少しており、業績予想との乖離が見られる。

3. 次期業績予想の内容

2025年10月期の売上高は990百万円、営業利益は118百万円、経常利益は118百万円、当期純利益は76百万円を見込んでいる。これらの予想は、M&A市場の拡大や事業承継ニーズの高まりを背景にしている。ただし、競争の激化や経済環境の不透明感がリスク要因として挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当は2024年10月期も行われておらず、2025年10月期の予想も同様である。配当を行わない理由は、業績の悪化と資金の再投資が必要とされるためである。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。