ベステラの銘柄分析

1. 環境分析

ベステラ株式会社は解体・メンテナンス事業を主なビジネスセグメントとしており、その他に人材サービス事業を展開している。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：新型コロナウイルスとの共存が進む中、解体工事の需要は高まっている。特に老朽化した設備の解体が進むことが予想され、今後も需要は堅調に推移する見込み。
・競争における供給の状況：解体業界は慢性的な人手不足が続いており、労務費の上昇が懸念される。供給側の競争は厳しいが、特定の技術や工法を持つ企業が優位に立つ可能性がある。
・既存競合他社について：解体・メンテナンス業界には多くの競合が存在し、価格競争が激化している。特に大型工事を受注する企業が利益を上げやすい状況にある。
・新規参入企業について：新規参入は難易度が高いが、環境問題への関心が高まる中で、脱炭素関連の技術を持つ企業が参入する可能性がある。
・代替品について：解体工事の代替としては、リノベーションや再利用が考えられるが、老朽化した設備の解体は避けられないため、需要は依然として存在する。

2. 当期業績の内容

2025年1月期第3四半期の連結業績は、売上高8,004百万円（前年同期比36.5％増）、営業利益132百万円（同30.8％増）、経常利益236百万円（同11.7％増）、親会社株主に帰属する四半期純利益218百万円（同115.9％増）となった。前年同期に受注した大型工事の施工が好調であったが、利益率の低下や子会社の業績低迷が影響した。

3. 次期業績予想の内容

2025年1月期の通期業績予想は、売上高11,000百万円（前期比17.1％増）、営業利益500百万円（同102.5％増）、経常利益650百万円（同59.5％増）、親会社株主に帰属する当期純利益480百万円（同107.7％増）を見込んでいる。リスク要因としては、労務費の上昇や資材価格の高騰が挙げられるが、受注残高が高水準であるため、安定した利益が期待される。

4. 投資に関する事項

配当は2025年1月期において、前期と同様に1株当たり10円の配当を予定している。配当の維持は、安定した利益を背景にしたものであり、株主還元の姿勢を示している。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。