ＰＯＰＥＲの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は教育事業者向けのSaaS型業務管理プラットフォームを提供している。主なセグメントは「Comiru」であり、学習塾を中心とした民間教育業界に特化している。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：教育業界では、オンライン教育の普及やデジタル化の進展により、効率的な学習管理ツールの需要が高まっている。特に中小規模の学習塾においては、業務効率化を求める声が強い。
・競争における供給の状況：競合他社も同様のSaaS型プラットフォームを提供しており、機能や価格競争が激化している。特に、AIやIoTを活用した新しい教育手法の導入が進んでいる。
・既存競合他社について：大手企業が市場に存在し、特に大手学習塾向けのシステム開発において競争が激しい。これに対抗するため、当社は独自の機能強化や顧客サポートの充実を図っている。
・新規参入企業について：新たなスタートアップ企業が教育テクノロジー市場に参入しており、革新的なサービスを提供することで市場シェアを獲得しようとしている。
・代替品について：従来の教育方法や手法が依然として存在し、特に対面授業を重視する教育機関においては、デジタルツールの導入が遅れている場合もある。

2. 当期業績の内容

2024年10月期の売上高は1,071百万円で、前年同期比29.2％増加した。営業利益は73百万円で、前年同期比96.7％の増加。経常利益は70百万円、当期純利益は83百万円で、前年同期比216.8％の増加を記録した。業績の好調は、主力サービス「Comiru」の新規顧客獲得やアップセル、クロスセルの強化によるものである。前期との差異として、特に営業利益の増加率が顕著であり、業績予想を上回る結果となった。

3. 次期業績予想の内容

2025年10月期の業績予想は、売上高1,320百万円、営業利益100百万円、経常利益96百万円、当期純利益83百万円とされている。成長の根拠は、引き続き「Comiru」の顧客基盤の拡大や新機能の追加によるものである。ただし、リスク要因としては、地政学リスクや物価高による個人消費の伸び悩みが挙げられ、これが教育業界全体に影響を及ぼす可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年10月期は配当を行わない方針であり、株主還元の観点からは自社株買いの実施も検討されている。前期からの変更はなく、今後の業績に応じて配当方針を見直す可能性がある。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「上昇」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であれば、株価の反応は「横ばい」となるが、業績の好調を受けて投資家の期待感が高まると考えられる。