ビューティガレージの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は美容業界において、物販事業、店舗設計事業、その他周辺ソリューション事業の3つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：美容サロン業界は緩やかな回復を見せているが、競争が激化しており、顧客の獲得が難しくなっている。特に大手サロンの来店客数や客単価は回復傾向にあるが、全体的な市場の成長は鈍化している。
・競争における供給の状況：多くの企業が新たなサービスや商品を投入しており、競争が激化している。特にECサイトの進化により、消費者の選択肢が増えている。
・既存競合他社について：大手サロンが市場をリードしているが、中小企業も独自のサービスを提供し、競争力を高めている。特に、地域密着型のサービスが人気を集めている。
・新規参入企業について：新規参入企業が増加しており、特にオンラインプラットフォームを活用したビジネスモデルが注目されている。これにより、従来のビジネスモデルが脅かされている。
・代替品について：美容サービスの代替として、DIY美容やオンライン美容講座が増加しており、消費者の選択肢が広がっている。これにより、従来の美容サロンの需要が影響を受けている。

2. 当期業績の内容

2025年4月期第2四半期の連結業績は、売上高16,183百万円（前年同期比12.8％増）、営業利益647百万円（前年同期比15.4％減）、経常利益652百万円（前年同期比16.4％減）、親会社株主に帰属する中間純利益442百万円（前年同期比16.2％減）となった。売上高は増加したものの、営業利益と経常利益は減少しており、特に営業利益の減少は競争激化によるコスト増加が影響している。前期との比較では、売上高は増加したが、利益面では厳しい状況が続いている。

3. 次期業績予想の内容

2025年4月期の連結業績予想は、売上高33,987百万円（前年比13.9％増）、営業利益1,816百万円（前年比6.8％増）、経常利益1,815百万円（前年比5.6％増）、親会社株主に帰属する当期純利益1,210百万円（前年比11.6％増）とされている。業績成長の根拠としては、物販事業の拡大や新サービスの投入が挙げられるが、競争の激化や原材料費の高騰がリスク要因として存在する。特に、円安や物価高が影響を与える可能性があるため、注意が必要である。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年4月期第2四半期末において7.00円の配当が予定されている。前期からの変更はなく、安定した配当政策を維持している。配当額の変更がない理由としては、利益剰余金の増加が見込まれているため、株主還元を重視している姿勢が伺える。

5. 株価予想

上記を考慮し、向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は安定すると考えられる。