アルトナーの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は技術者派遣事業と請負・受託事業を主なビジネスセグメントとしている。技術者派遣事業は、特に自動車関連や半導体製造装置関連の需要が高まっている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：自動車関連メーカーの開発スピードが昨年を超えており、特にカーボンニュートラルに向けた電気自動車やハイブリッド車の需要が急増している。また、生成AI向けの半導体需要も拡大している。
・競争における供給の状況：技術者の供給は需要に対して不足しており、特に新卒技術者の初配属単価が上昇している。
・既存競合他社について：競合他社も同様に技術者の確保に苦労しており、技術者単価の上昇が見られる。
・新規参入企業について：新規参入企業の動向は不明だが、技術者不足の状況から新たな企業が参入する可能性はある。
・代替品について：代替品としては、海外からの技術者派遣や自動化技術の導入が考えられるが、現状では人材の需要が高い。

2. 当期業績の内容

当期業績は売上高8,255百万円、営業利益1,353百万円、経常利益1,364百万円、四半期純利益951百万円であり、前年同期比でそれぞれ9.3%、16.0%、16.0%、15.9%の増加を記録した。業績は技術者単価の上昇と稼働人員の増加によるもので、前期との差異は明確であり、業績予想を上回る進捗を示している。

3. 次期業績予想の内容

次期業績予想は売上高10,656百万円、営業利益1,696百万円、経常利益1,700百万円、当期純利益1,178百万円とされている。業績成長の根拠は、技術者の需要が高水準で推移し、稼働率が維持されることにある。ただし、技術者不足や市場競争の激化がリスク要因として挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、年間配当金が80円を予定しており、中間配当40円、期末配当40円が計画されている。配当性向は72.1%であり、前年からの増配が見込まれている。配当の増加は、業績の向上に基づくものであり、株主還元の姿勢が示されている。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は安定すると考えられる。