アスカネットの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、フューネラル事業、フォトブック事業、空中ディスプレイ事業の3つのセグメントを展開している。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：葬祭市場は景気動向に左右されにくく、安定した需要が見込まれる。フォトブック市場はコロナ禍からの回復が進む中、特にウェディング向けの需要が増加しているが、全体的には競争が激化している。空中ディスプレイ事業は新しい技術を活用した市場創造を目指しており、需要の拡大が期待される。
・競争における供給の状況：フューネラル事業では、競合他社も同様のサービスを提供しており、価格競争が発生している。フォトブック事業では、OEM供給を行う企業が増加しており、競争が激化している。空中ディスプレイ事業は、独自技術を持つ企業が少なく、競争は比較的緩やかである。
・既存競合他社について：フューネラル事業では、複数の企業が市場に存在し、特にITを活用したサービスを提供する企業が増えている。フォトブック事業では、国内外の多くの企業が競争しており、特にオンラインサービスが人気を集めている。空中ディスプレイ事業は、技術革新が進む中で新規参入が期待されるが、現時点では競争が少ない。
・新規参入企業について：新規参入企業は、特にフォトブック事業において増加しており、オンラインプラットフォームを活用したサービスが注目されている。空中ディスプレイ事業でも、新技術を持つスタートアップが参入する可能性がある。
・代替品について：フォトブック事業では、デジタルフォトアルバムやSNSでの写真共有が代替品として存在する。フューネラル事業では、従来の葬儀スタイルに代わる新しいサービスが登場している。空中ディスプレイ事業は、他の映像表現技術と競合する可能性がある。

2. 当期業績の内容

2025年4月期第2四半期の連結業績は、売上高3,402百万円、営業利益15百万円、経常利益19百万円、親会社株主に帰属する中間純利益2百万円であった。前年同期との比較は行われていないが、業績は全体的に堅調であった。特にフューネラル事業は新規顧客獲得が進み、利益面でも想定を上回った。一方、フォトブック事業はウェディング向けの売上が想定を下回り、苦戦した。

3. 次期業績予想の内容

2025年4月期の連結業績予想は、売上高7,720百万円、営業利益520百万円、経常利益535百万円、親会社株主に帰属する当期純利益324百万円である。成長の根拠としては、フューネラル事業の安定した需要、フォトブック事業の回復、空中ディスプレイ事業の新規市場開拓が挙げられる。リスク要因としては、原材料価格の高騰や人件費の上昇、競争の激化が考えられる。

4. 投資に関する事項

配当は、2025年4月期第2四半期末において7.00円の予想であり、前期と同額である。配当額の変更はなく、安定した株主還元を維持する方針である。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。