インスペックの銘柄分析

1. 環境分析

インスペック株式会社は「基板検査装置関連事業」の単一セグメントで運営されている。主力製品にはロールtoロール型検査装置と高性能フラットベッド型検査装置が含まれる。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：半導体市場の拡大に伴い、検査装置の需要が高まっている。特に生成AI向け半導体の需要増加が追い風となっている。
・競争における供給の状況：国内外の競合他社も同様の製品を提供しており、競争が激化している。特に、技術革新が求められる分野での競争が顕著である。
・既存競合他社について：国内外の大手企業が存在し、技術力や価格競争力で優位性を持つ企業が多い。特に、海外企業の進出が目立つ。
・新規参入企業について：新規参入企業も増加しており、特に技術革新を武器にしたスタートアップが注目されている。これにより、競争がさらに激化する可能性がある。
・代替品について：代替品としては、他の検査技術や自動化装置が考えられるが、品質や精度の面で当社製品に劣る場合が多い。

2. 当期業績の内容

2025年４月期第２四半期の売上高は1,005百万円で、前年同期比541.0％増となった。営業利益は1百万円、経常利益は13百万円、中間純利益は10百万円で、前年同期は全て損失であった。業績の改善は、受注案件の堅調な進捗によるもので、特にロールtoロール型検査装置と高性能フラットベッド型検査装置の受注が寄与した。前期との差異は顕著であり、業績予想との乖離は見られなかった。

3. 次期業績予想の内容

2025年４月期の通期業績予想は、売上高2,350百万円、営業利益100百万円、経常利益100百万円、当期純利益80百万円である。リスク要因としては、地政学リスクや中国経済の減速が挙げられるが、受注活動の強化や新たな販売網の構築により、業績は堅調に推移する見込みである。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年４月期の予想配当は3.00円であり、前期からの変更はない。株主還元に関しては、業績改善を背景に配当の増加が期待されるが、業績の変動に応じた柔軟な対応が求められる。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「上昇」と予想する。業績の改善が続き、次期業績予想も堅調であるため、投資家の期待感が高まると考えられる。