ＯＳＧコーポレーションの決算短信<2025年１月期　第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）>銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は以下のビジネスセグメントを有する。水関連機器事業、メンテナンス事業、HOD（水宅配）事業、FOOD事業。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：水関連機器事業は、健康志向の高まりや水質問題への関心から需要が増加している。特に、PFAS問題が顕在化しており、飲料水の安全性に対するニーズが高まっている。HOD事業も猛暑やイベント増加により需要が好調。FOOD事業は国内外での市場開拓が進むが、競争が激化している。
・競争における供給の状況：水関連機器市場では、サブスクリプションモデルの導入が進んでおり、競合他社も同様のサービスを展開している。FOOD事業では、特に食パン専門店の競争が激化しており、品質やサービスの差別化が求められている。
・既存競合他社について：水関連機器事業では、他の大手企業が強力なブランドを持ち、価格競争が発生している。FOOD事業では、国内外の多くの新規参入者が市場に参入しており、競争が激化している。
・新規参入企業について：FOOD事業においては、新たな食文化の浸透に伴い、特にアジア市場での新規参入が増加している。水関連機器事業でも、環境問題への関心から新規企業が参入している。
・代替品について：水関連機器事業では、ボトルウォーターや家庭用浄水器が代替品として存在し、競争が生じている。FOOD事業では、他のパンやスイーツが代替品となり得る。

2. 当期業績の内容

2025年1月期第3四半期の連結業績は、売上高5,972百万円（前年同期比1.5％増）、営業利益170百万円（同3.8％減）、経常利益158百万円（同22.4％減）、親会社株主に帰属する四半期純利益98百万円（同5.6％増）であった。FOOD事業の減収が影響し、営業利益と経常利益は前年同期比で減少したが、四半期純利益は増加した。業績予想との乖離は特に見られなかった。

3. 次期業績予想の内容

2025年1月期の連結業績予想は、売上高8,600百万円（前期比8.9％増）、営業利益600百万円（同93.5％増）、経常利益600百万円（同70.8％増）、親会社株主に帰属する当期純利益350百万円（同605.5％増）とされている。水関連機器事業の成長が期待される一方、FOOD事業の海外展開に伴うリスクが存在する。特に、中国市場での競争や投資コストの増加が懸念される。

4. 投資に関する事項

配当は2025年1月期も40円を予定しており、前期から変更はない。安定した配当政策を維持することで株主還元を図る方針である。FOOD事業の投資コストが影響する可能性があるが、全体的な業績改善が見込まれるため、配当維持が可能と考えられる。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。