ソフトウェア・サービスの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は医療情報システムの開発・販売・導入・保守を行う株式会社ソフトウェア・サービスである。主なセグメントは電子カルテシステム、医療情報システム、保守サービスなどである。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：高齢化社会の進展に伴い、医療・介護分野での効率的なシステム導入が求められている。特に、電子カルテや医療情報システムの需要は高まっており、医療機関のデジタル化が進む中で、競争が激化している。
・競争における供給の状況：多くの企業が医療情報システム市場に参入しており、技術革新が進む中で、各社が独自の機能やサービスを提供している。特に、クラウドベースのシステムやAIを活用したサービスが増加している。
・既存競合他社について：競合他社には大手IT企業や専門の医療システム開発会社が存在し、価格競争や機能の差別化が進んでいる。特に、顧客のニーズに応じたカスタマイズが求められる中で、競争が激化している。
・新規参入企業について：新規参入企業も増加しており、特にスタートアップ企業が革新的な技術を持ち込むことで市場に変化をもたらしている。これにより、既存企業は競争力を維持するために、技術革新やサービス向上が求められている。
・代替品について：医療情報システムの代替品としては、手動での記録管理や紙ベースのシステムが考えられるが、効率性や正確性の観点から、デジタルシステムへの移行が進んでいるため、代替品の影響は限定的である。

2. 当期業績の内容

2024年10月期の連結業績は、売上高38,425百万円（前年同期比14.0％増）、営業利益7,274百万円（同11.6％増）、経常利益7,336百万円（同11.3％増）、親会社株主に帰属する当期純利益5,328百万円（同9.5％増）であった。前期に比べて増収増益となった要因は、新規導入案件やリプレイス案件の受注が計画を上回ったこと、既存ユーザーへの追加システム受注が好調であったことが挙げられる。業績予想との乖離は特に見られなかった。

3. 次期業績予想の内容

2025年10月期の業績予想は、売上高41,600百万円（前年同期比8.3％増）、営業利益8,246百万円（同13.3％増）、経常利益8,310百万円（同13.3％増）、親会社株主に帰属する当期純利益5,759百万円（同8.1％増）である。予想の根拠は、受注残高が高水準であり、保守サービス等のストック収益が着実に伸びていることにある。ただし、リスク要因としては、世界情勢の不安定さや物価上昇が影響を及ぼす可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年10月期の年間配当金は140.00円であり、前期からの増加が見られる。配当性向は13.7％であり、株主還元に対する姿勢が示されている。次期の配当予想は150.00円であり、引き続き株主還元を重視する方針が伺える。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。