エターナルホスピタリティグループの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は外食業界に属し、主に「鳥貴族」ブランドの焼鳥居酒屋を展開している。国内外での新規出店を進めており、飲食事業の単一セグメントである。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：行動規制の緩和に伴い人流が増加し、インバウンド需要の回復も影響して外食需要は回復基調にある。しかし、消費者の節約志向が強まっているため、価格競争が激化している。
・競争における供給の状況：原材料価格や光熱費、人件費の上昇が続いており、供給側のコスト圧力が高まっている。特に人材の供給不足が深刻化している。
・既存競合他社について：国内外の焼鳥居酒屋や外食チェーンが競合しており、特に「やきとり大吉」などの同業他社が存在する。競争が激化しているため、差別化が求められる。
・新規参入企業について：外食業界は新規参入が比較的容易であり、特に低価格帯の飲食店が増加している。新たなブランドが市場に登場することで競争がさらに激化する可能性がある。
・代替品について：家庭での食事やテイクアウト、デリバリーサービスの普及により、外食の代替品が増えている。特に健康志向の高まりから、ヘルシーな選択肢が求められている。

2. 当期業績の内容

2025年7月期第1四半期の売上高は10,937百万円で前年同期比13.6％増加したが、営業利益は728百万円で2.9％減少した。経常利益も741百万円で1.7％減少し、親会社株主に帰属する四半期純利益は428百万円で10.2％減少した。前期との比較では、売上は増加したものの、コストの上昇が利益を圧迫した。

3. 次期業績予想の内容

2025年7月期の業績予想は変更なし。売上高は47,822百万円、営業利益は4,003百万円を見込んでいる。リスク要因としては、原材料費のさらなる上昇や人材不足、消費者の節約志向の強まりが挙げられる。これらが業績に与える影響は大きいと考えられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年7月期の予想配当は46円で、前期からの変更はない。配当維持の理由は、安定した収益基盤を確保し、株主還元を重視する姿勢によるものと考えられる。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。