ＪＭホールディングスの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業はスーパーマーケット事業、外食事業、イベント関連事業、アウトソーシング事業、施設運営管理事業の5つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：日本の食品小売業界は、消費者の節約志向が高まっており、低価格商品への需要が増加している。特に、円安や原材料価格の高騰が影響し、消費者はより安価な選択肢を求めている。
・競争における供給の状況：供給側では、物流コストや人件費の上昇が続いており、企業はコスト管理に苦慮している。特に、食品業界では原材料の価格上昇が利益率に影響を与えている。
・既存競合他社について：競合他社は、価格競争を強化しており、特にディスカウントストアやオンライン販売が市場シェアを拡大している。これにより、既存のスーパーマーケットは厳しい競争に直面している。
・新規参入企業について：新規参入企業は、特にオンラインプラットフォームを利用したビジネスモデルを採用しており、低コストでの運営が可能なため、既存企業にとって脅威となっている。
・代替品について：代替品としては、コンビニエンスストアやディスカウントストアが挙げられ、特に利便性を重視する消費者に支持されている。これにより、スーパーマーケットの集客力が低下する可能性がある。

2. 当期業績の内容

2025年7月期第1四半期の連結業績は、売上高44,066百万円で前年同期比6.4%の増収となったが、営業利益は1,847百万円で前年同期比10.4%の減益、経常利益は1,884百万円で11.8%の減益、親会社株主に帰属する四半期純利益は687百万円で27.2%の減益となった。前期との比較では、売上高は増加したものの、コスト上昇の影響で利益が減少した。

3. 次期業績予想の内容

2025年7月期の連結業績予想は、売上高180,000百万円、営業利益9,900百万円、経常利益10,000百万円、親会社株主に帰属する当期純利益6,200百万円を見込んでいる。リスク要因としては、原材料価格の変動、円安の影響、競争の激化が挙げられる。これらの要因が業績に与える影響を注視する必要がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年7月期の予想配当額は44.00円であり、前期からの変更はない。配当の維持は、安定した利益を背景にした株主還元の一環と考えられる。

5. 株価予想

上記を考慮し、向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であれば、株価の反応は横ばいであると考えられる。