ダイドーグループホールディングスの銘柄分析

1. 環境分析

ダイドーグループホールディングス株式会社は、国内飲料事業、海外飲料事業、医薬品関連事業、食品事業の4つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内飲料市場は価格改定の影響で消費者の節約志向が強まっているが、平均気温の上昇により販売数量は前年並みを維持。海外市場ではトルコの高インフレが影響しつつも、販売促進活動が功を奏し、販売数量が増加。
・競争における供給の状況：原材料価格の上昇が続いており、特にトルコ市場では高インフレに伴うコスト上昇が企業の利益率に影響を与えている。国内では競合他社も価格改定を行っており、競争が激化している。
・既存競合他社について：国内飲料市場では大手企業が多く、価格競争が激化している。特に自販機チャネルでは、他社との価格差が拡大しており、競争が厳しい状況。
・新規参入企業について：新規参入企業の動向は見られないが、既存企業が新商品を投入することで競争が激化する可能性がある。
・代替品について：健康志向の高まりにより、無糖飲料や機能性飲料の需要が増加しており、これに対抗するための新商品開発が求められている。

2. 当期業績の内容

2025年1月期第3四半期の連結売上高は180,172百万円で前年同期比9.0％増、営業利益は6,416百万円で10.8％増、経常利益は5,112百万円で2.6％減、親会社株主に帰属する四半期純利益は7,257百万円で73.7％増となった。前年同期に比べて、海外飲料事業の好調が業績を押し上げたが、国内飲料事業は減収となった。特に、親会社株主に帰属する四半期純利益は、特別利益として計上した投資有価証券売却益が寄与した。

3. 次期業績予想の内容

2025年1月期の通期業績予想は、売上高240,000百万円、営業利益4,400百万円、経常利益2,600百万円、親会社株主に帰属する当期純利益4,900百万円を見込んでいる。リスク要因としては、海外市場における高インフレの影響や、国内市場での競争激化が挙げられる。特に、トルコ市場の不安定な経済状況が業績に与える影響が懸念される。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年1月期の予想配当は1株当たり15.00円で、前期からの変更はない。株主還元の方針としては、安定した配当の維持を目指している。次期にかけて配当額が変更される場合、その理由は業績の変動に基づくものである。

5. 株価予想

上記を考慮し、向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であれば、株価の反応は横ばいであると考えられる。