人・夢・技術グループの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、コンサルタント事業、サービスプロバイダ事業、プロダクツ事業の3つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：公共事業投資は安定しており、特に防災・減災や国土強靭化に対する需要が高まっている。自然災害リスクの増加により、インフラ維持管理や老朽化対策のニーズも増加している。
・競争における供給の状況：競合他社も同様のサービスを提供しており、特に大手企業が市場シェアを持っている。技術革新が進む中で、ICTを活用したサービスの提供が求められている。
・既存競合他社について：大手建設コンサルタント企業が多数存在し、価格競争や技術力の向上が求められている。特に、環境関連事業や再生可能エネルギー分野での競争が激化している。
・新規参入企業について：新規参入企業は少ないが、IT企業などが参入する可能性があり、特にデジタル技術を活用したサービスが注目されている。
・代替品について：代替品としては、内製化や自社での技術開発が考えられるが、専門的な知識や技術が必要なため、依然として外部のコンサルタントサービスが選ばれる傾向にある。

2. 当期業績の内容

2024年9月期の連結業績は、売上高39,814百万円（前期比0.0%増）、営業利益1,790百万円（前期比37.4%減）、経常利益1,756百万円（前期比45.1%減）、親会社株主に帰属する当期純利益は△190百万円となった。前期は1,203百万円の純利益を計上しており、業績は大きく悪化した。特に、営業利益と経常利益の減少が顕著であり、原材料価格の高騰や地政学的リスクが影響したと考えられる。

3. 次期業績予想の内容

2025年9月期の業績予想は、売上高43,000百万円（前期比8.0%増）、営業利益2,200百万円（前期比22.9%増）、経常利益2,180百万円（前期比24.1%増）、親会社株主に帰属する当期純利益1,150百万円を見込んでいる。これには、公共事業の安定した需要や新規プロジェクトの受注が寄与する見込みである。ただし、原材料価格の変動や地政学的リスクがリスク要因として挙げられる。

4. 投資に関する事項

2024年9月期の配当は、期末配当が60円で、年間配当金は60円となった。前期の70円から減少した理由は、当期の純損失を計上したためである。次期も同様の配当額を維持する見込みであるが、業績の回復が見込まれるため、将来的には配当の増加も期待される。

5. 株価予想

業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は「横ばい」と予想される。