クロスプラスの銘柄分析

1. 環境分析

クロスプラス株式会社は、主にアパレル事業を中心に、卸売、小売、その他のセグメントで構成されている。卸売セグメントは38,190百万円、小売セグメントは8,770百万円、その他は349百万円の売上を記録した。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：アパレル業界は、地球温暖化の影響で晩夏商品が好調であったが、秋冬商品は苦戦している。個人消費は賃金上昇により底堅いが、物価上昇の影響が懸念される。
・競争における供給の状況：原材料価格の高騰が続いており、仕入れコストが上昇している。これにより、価格転嫁が難しく、利益率が圧迫されている。
・既存競合他社について：競合他社も同様の環境に直面しており、特に価格競争が激化している。各社は新商品開発や販路拡大に注力している。
・新規参入企業について：新規参入企業は少ないが、EC市場の拡大に伴い、オンライン専業のブランドが増加している。これにより、従来の小売業者は競争が厳しくなっている。
・代替品について：アパレル以外のライフスタイル商品やビューティー関連商品が代替品として注目されており、消費者の選択肢が広がっている。

2. 当期業績の内容

2025年1月期第3四半期の売上高は473億10百万円で前年同期比4.4％増加したが、営業利益は13億8百万で前年同期比35.3％減少した。経常利益も15億30百万円で28.8％減少し、親会社株主に帰属する四半期純利益は12億15百万円で42.8％減少した。利益の減少は、為替影響による仕入原価の高騰と販売費の増加が主な要因である。

3. 次期業績予想の内容

2025年1月期通期の業績予想は、売上高62,000百万円、営業利益1,200百万円、経常利益1,350百万円、親会社株主に帰属する当期純利益1,100百万円とされている。リスク要因としては、物価上昇による消費者の購買意欲の低下や、為替変動による仕入れコストの影響が挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年1月期の予想配当は30.00円であり、前期からの変更はない。配当維持の理由は、安定した利益剰余金の増加によるものである。

5. 株価予想

業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は「横ばい」と予想される。