内田洋行の銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、公共関連事業、オフィス関連事業、情報関連事業、その他の事業に分かれたビジネスを展開している。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内経済は堅調で、特に教育ICTやオフィス環境の整備に対する需要が高まっている。インバウンド需要の増加も影響しており、公共施設や教育機関向けの案件が増加している。
・競争における供給の状況：競合他社も同様の市場に参入しており、特にICT関連のサービス提供企業が増加している。これにより、価格競争が激化している。
・既存競合他社について：大手企業が市場に存在し、特に教育ICT分野では競争が厳しい。競合他社は新技術の導入やサービスの多様化を進めており、シェアの獲得に向けた競争が続いている。
・新規参入企業について：新規参入企業が増加しており、特にスタートアップ企業が新しい技術やサービスを提供している。これにより、既存企業は競争力を維持するための革新が求められている。
・代替品について：代替品としては、クラウドサービスやオープンソースソフトウェアが挙げられる。これらはコスト面での優位性があり、特に中小企業においては選択肢として人気が高まっている。

2. 当期業績の内容

2025年7月期第1四半期の業績は、売上高52,563百万円、営業利益1,537百万円、経常利益1,743百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益1,203百万円であった。前年同期比で売上高は1.2%減少し、営業利益は48.6%減少した。前年同期に比べて、インボイス制度に対応するためのシステム改修案件の集中や教育ICTでの大型案件の反動が影響した。業績予想との乖離は見られなかった。

3. 次期業績予想の内容

2025年7月期の業績予想は、売上高300,000百万円、営業利益10,000百万円、経常利益10,800百万円、親会社株主に帰属する当期純利益7,200百万円である。リスク要因としては、国内外の経済動向の変化や競争の激化が挙げられる。第2四半期以降は前年同期実績を上回る見通しであり、特に教育ICTやオフィス関連事業の需要が堅調に推移することが期待されている。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年7月期の予想配当は220円であり、前期から変更はない。配当の維持は、安定した利益を確保するための方針である。自社株買いについての情報は特に記載されていないが、株主還元の姿勢は明確である。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。