トリケミカル研究所の銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は半導体等製造用高純度化学化合物事業を展開している。主なセグメントは半導体向けの化学製品であり、特にエッチング材料やメタル材料が含まれる。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：半導体業界において生成AIの普及に伴い、特にメモリ関連の最先端半導体の需要が急増している。これにより、半導体製造用化学化合物の需要も増加している。
・競争における供給の状況：供給側では、原材料の価格高騰や供給の不安定さが影響を及ぼしているが、企業はコスト削減や販売価格の見直しを進めている。
・既存競合他社について：競合他社も同様に半導体向け化学製品を提供しており、特に中国市場での競争が激化している。
・新規参入企業について：新規参入企業の動向は不明だが、半導体業界の成長に伴い、新たな企業が参入する可能性がある。
・代替品について：代替品としては、他の化学製品や新技術が考えられるが、現在のところ半導体製造においては高純度化学化合物が主流である。

2. 当期業績の内容

2025年1月期第3四半期の連結業績は、売上高13,105百万円（前年同期比59.5％増）、営業利益3,502百万円（同156.4％増）、経常利益4,351百万円（同78.4％増）、親会社株主に帰属する四半期純利益3,226百万円（同74.6％増）であった。前年同期は業績が低迷していたが、半導体業界の需要増加が業績を押し上げた。

3. 次期業績予想の内容

2025年1月期の連結業績予想は、売上高17,000百万円（前期比51.2％増）、営業利益3,900百万円（同100.2％増）、経常利益5,590百万円（同70.6％増）、親会社株主に帰属する当期純利益4,260百万円（同72.4％増）である。リスク要因としては、原材料価格の変動や地政学リスク、為替変動が挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年1月期の予想配当は30.00円であり、前期から変更はない。配当の維持は、業績の改善に伴う利益剰余金の増加によるものである。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「上昇」と予想する。業績が好調であり、次期業績予想も成長が見込まれるため、株価は上昇傾向にあると考えられる。