日本乾溜工業の銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は日本乾溜工業株式会社であり、主に建設事業と防災安全事業を展開している。建設事業は完成工事高や建設関連資材の販売を含み、防災安全事業は熱中症対策品や備蓄食料の販売を行っている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：建設業界は公共投資が堅調である一方、建設資材価格の高騰や労働力不足が影響している。特に、豪雨災害復旧工事などの需要が高まっている。
・競争における供給の状況：供給側では、建設資材の供給が厳しく、価格上昇が続いている。これにより、企業はコスト管理が求められている。
・既存競合他社について：競合他社は同様の市場環境にあり、価格競争が激化している。特に、地域密着型の企業が強い影響力を持っている。
・新規参入企業について：新規参入企業は少ないが、特定のニッチ市場においては新たな競合が現れる可能性がある。
・代替品について：代替品としては、建設資材のリサイクル品や新素材が挙げられ、これらの普及が進むことで市場に影響を与える可能性がある。

2. 当期業績の内容

2024年9月期の連結業績は、売上高が175億45百万円で前期比3.9％増加したが、営業利益は873百万円で7.4％減少した。経常利益も928百万円で同様に7.4％減少し、親会社株主に帰属する当期純利益は688百万円で7.5％減少した。利益の減少は、賃上げや人材投資、システム投資による販売費及び一般管理費の増加が主な要因である。

3. 次期業績予想の内容

2025年9月期の連結業績予想は、売上高188億70百万円、営業利益11億50百万円、経常利益11億80百万円、親会社株主に帰属する当期純利益は770百万円を見込んでいる。これらの予想は、建設事業と防災安全事業の両方での増収を基にしている。リスク要因としては、建設資材価格の変動や労働力不足、経済全体の不透明感が挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年9月期の年間配当金は19円で、前期の17円から増加している。配当性向は14.1％であり、株主還元の姿勢が示されている。次期の配当予想は19円で、安定した配当政策が維持される見込みである。

5. 株価予想

上記の業績や市場環境を考慮すると、向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は安定すると考えられる。