Ａｂａｌａｎｃｅの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、太陽光パネル製造事業、グリーンエネルギー事業、その他の事業に分かれたビジネスを展開している。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：再生可能エネルギー市場は中長期的に成長が見込まれるが、米国市場では輸入関税免除措置の終了により需要が減少している。特に、太陽光パネル関連製品の需要が低迷している。
・競争における供給の状況：供給過剰の状況が続いており、特に太陽光パネル製造においては、ベトナムを中心とした生産体制が影響を受けている。
・既存競合他社について：競合他社も同様に米国市場での競争が激化しており、特に国内生産の拡大が影響を与えている。
・新規参入企業について：新規参入企業の動向は不明だが、再生可能エネルギー市場の成長に伴い、新たな競合が出現する可能性がある。
・代替品について：代替エネルギー源としての風力発電や水素エネルギーの普及が進んでおり、これらが競争の要因となる可能性がある。

2. 当期業績の内容

2025年6月期第1四半期の売上高は21,655百万円で、前年同四半期比62.5％減少した。営業利益は1,333百万円で71.5％減、経常利益は375百万円で91.7％減少した。親会社株主に帰属する四半期純損益は△578百万円で、前年同四半期の1,744百万円から大きく悪化した。業績悪化の主な要因は、米国市場での需給緩和と為替差損776百万円、固定資産除却損269百万円が影響している。

3. 次期業績予想の内容

2025年6月期の連結業績予想は、売上高80,000百万円、営業利益10,000百万円、経常利益10,000百万円、親会社株主に帰属する当期純利益6,000百万円を見込んでいる。業績予想の根拠は、再生可能エネルギー市場の中長期的な成長見込みと、エチオピアでの新工場建設による生産能力の向上である。ただし、米国市場の競争激化や地政学的リスクがリスク要因として挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年6月期の配当予想は未定であり、前期からの変更はない。株主還元に関しては、業績回復の見込みが立たない限り、配当の支払いは難しい状況である。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「下落」と予想する。業績が大幅に悪化しており、次期業績予想も厳しい状況であるため、投資家の信頼が低下する可能性が高い。