ｆａｎｔａｓｉｓｔａの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は不動産事業、ヘルスケア事業、及び新規事業（系統用蓄電池、EV充電器、不動産DX/AIアプリケーション）を展開している。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：コロナ禍からの回復に伴い、個人消費は改善傾向にあるが、物価上昇が影響し、消費者マインドには慎重さが見られる。特に不動産市場では、三大都市圏での地価上昇が続いており、需要は堅調。
・競争における供給の状況：不動産市場では供給が限られており、特に高級住宅地の物件は希少性が高い。新規事業においては、競合他社も同様の分野に参入しており、競争が激化している。
・既存競合他社について：不動産事業では、地域の競合他社が多く存在し、価格競争が発生している。ヘルスケア事業においても、同業他社の影響を受けやすい状況。
・新規参入企業について：クリーンエネルギーや不動産DX分野には新規参入企業が増加しており、競争が激化している。特に、技術革新を背景にした新規事業の参入が目立つ。
・代替品について：ヘルスケア事業では、他のサプリメントや健康食品が代替品として存在し、消費者の選択肢が広がっている。不動産事業においても、賃貸物件や他の投資商品が代替手段となる。

2. 当期業績の内容

2024年9月期の連結業績は、売上高88億6百万円（前年同期比16.8％減）、営業利益7億1百万円（前年同期比53.3％減）、経常利益6億64百万円（前年同期比55.0％減）、親会社株主に帰属する当期純利益は2億90百万円（前年同期比72.4％減）であった。業績の悪化は、主に不動産事業における物件引渡しの遅延や、ヘルスケア事業の市場環境の影響によるものである。

3. 次期業績予想の内容

2025年9月期の連結業績予想は、売上高110億円（前年同期比24.9％増）、営業利益7億50百万円（6.8％増）、経常利益5億円（24.7％減）、親会社株主に帰属する当期純利益3億20百万円（10.1％増）を見込んでいる。予想の根拠は、期末販売用不動産残高の増加や、ヘルスケア事業のマーケティング強化による新規顧客獲得の見込みである。ただし、物価上昇や市場競争の激化がリスク要因として挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当は2024年9月期も0円であり、株主還元は行われていない。次期も同様の見通しであり、業績回復を優先する方針が示されている。配当の未実施は、資金の再投資や新規事業への投資を重視するためである。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。